Tìm Kiếm Lợi Nhuận Từ Những Dự Án Thắng Arbitrum Incentive

Chương trình Arbitrum Short-Term Incentive Program đã bước vào giai đoạn kết thúc và bắt đầu phân phối phần thưởng cho các dự án chiến thắng, việc tiếp theo của chúng ta là đi tìm kiếm cơ hội. Trong bài viết này, Hak Research sẽ mang đến mọi người những cách để tìm kiếm lợi nhuận một cách đơn giản nhất từ những án thắng Arbitrum Icentive.

Để đi sâu hơn về Arbitrum Short-Term Incentive Program, mọi người có thể tham khảo một số bài viết sau đây từ Hak Research:

• Arbitrum Short-Term Incentives Program (STIP) Là Gì?
• Arbitrum Incentive Có Phải Động Lực Tăng Trưởng Cho Pendle?
• GMX Và Những Âm Mưu Bành Trướng Trên Arbitrum

Tổng Quan Về Những Dự Án Thắng Arbitrum Incentive

Arbitrum Short-Term Incentives Program (STIP) là một chương trình được tổ chức bởi Arbitrum DAO với mục đích tài trợ cho các dự án đang hoạt động trên Arbitrum. Các dự án nhận được tài trợ sẽ cần phải sử dụng ARB đó để khuyến khích thanh khoản và thu hút thật nhiều người dùng đến với hệ sinh thái.

Sau khi kết thúc giai đoạn đầu tiên của STIP, tổng phần thưởng được Arbitrum DAO đưa ra là 50M token ARB đã được các dự án trong hệ sinh thái xin hết. Cụ thể thì có tổng cộng 29 dự án đã đạt đủ các yêu cầu và được cộng đồng thông qua như bên dưới:

Trong phần tiếp theo của bài viết này, chúng ta sẽ tập trung vào việc phân tích và tìm kiếm lợi nhuận từ các dự án nổi bật đã chiến thắng trong chương trình Arbitrum STIP. Để dễ dàng cho việc lựa chọn thì các dự án sẽ được chia làm 3 cấp bậc dựa trên cơ hội lợi nhận khác nhau:

• Cấp 1: Những dự án có cơ hội lợi nhuận cao và phù hợp với đa phần mọi người.
• Cấp 2: Những dự án có cơ hội lợi nhuận trung bình.
• Cấp 3: Những dự án có cơ hội lợi nhuận thấp và ít phù hợp với đa phần mọi người.

Các Dự Án Có Cơ Hội Lợi Nhuận Cấp 1

MUX Protocol

MUX Protocol là một nền tảng Perpetual phi tập trung được xây dựng trên hệ sinh thái Arbitrum, cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy lên tới x100. Đề xuất ban đầu của MUX Protocol xin tổng cộng 9M ARB từ Arbitrum DAO, tuy nhiên sau một thời gian chỉnh sửa thì dự án đã được cộng đồng thông qua tổng cộng 6M ARB.

MUX Protocol sẽ chia phần ARB được thành 2 mục đích sử dụng khác nhau bao gồm:

• Giảm phí giao dịch (55%): Tất cả các cặp giao dịch có trên MUX Protocol sẽ được giảm phí xuống còn 0% và được hoàn lại bằng ARB, ngoài ra thì dự cũng sử dụng một phần ARB để tổ chức các cuộc thi giao dịch.
• Incentive cho các MUX native pool (45%): Những người cung cấp thanh khoản trên MUX Protocol (MUX LP) ngoài việc nhận được phí giao dịch như thông thường sẽ nhận được thêm phần thưởng ARB.

Với 45% số lượng ARB họ nhận được, tương đương 2.7M token sẽ được triển khai incentive trong vòng 4 tháng thì đây sẽ là một mức lãi suất khá khủng dành cho các MUX LP. Cộng với việc các trader trên nền tảng này sẽ được hoàn 100% phí bằng ARB nên ta có thể chắc chắn một điều là khối lượng giao dịch chung trên MUX Protocol sẽ tăng mạnh do đó một nguồn phí giao dịch sẽ tiếp tục đổ về cho các MUX LP.

Từ những yếu tố kể trên thì ta có thể thấy rằng việc cung cấp thanh khoản cho MUX Protocol trong thời gian sắp tới sẽ mang lại một cơ hội lợi nhuận khá cao. 

Jones DAO

Jones DAO hiện tại đang là giao thức Yield Aggregator native lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum với chỉ 2 sản phẩm chiến lược là jGLP và jUSDC. Đội ngũ Jones DAO đã xin thành công 2M token Arbitrum DAO và phân bổ thành 2 mục đích sử dụng chính bao gồm:

• Incentive cho jUSDC và jGLP: 1.3M ARB.
• Incentive cho wjAURA: 350K ARB.
• Incentive cho các vault khác: 350K ARB.

Có thể nói USDC là loại tài sản phổ biến nhất trên hệ sinh thái Arbitrum sau ETH khi có đến hơn $900M đang lưu hành. Chiến lược phổ biến nhất của mọi người khi sử dụng JonesDAO đó chính là stake một nửa lượng USDC mình đang nắm giữ để nhận về jUSDC sau đó cung cấp thanh khoản trên Camelot để nhận 2 lần incentive.

Còn đối với GLP thì đây chính là LP token phổ biến nhất trên Arbitrum ở thời điểm hiện tại vì được phát hành bởi GMX và có tới hơn $350M vốn hoá. Chiến lược của jGLP cũng không quá khác biệt so với jUSDC khi mọi người chỉ cần stake GLP trên Jones DAO sau đó cung cấp thanh khoản trên Camelot.

Pendle

Pendle là nền tảng đầu tiên trong thị trường DeFi cho phép tất cả mọi người giao dịch lợi tức của các loại tài sản khác nhau. Có tổng cộng 2M token ARB đã được Arbitrum DAO thông qua cho Pendle với những mục đích sử dụng như sau:

• Icentive cho các Pendle pool: 1.1M ARB.
• Sử dụng cho các chiến dịch trên Pendle: 800K ARB.
• Sử dụng cho các dự án trong hệ sinh thái Pendle: 100K ARB.

Hiện tại thì đa phần các liquidtity pool mà Pendle đang hỗ trợ trên hệ sinh thái đều là những tài sản mà đa phần mọi người sẽ nắm giữ như ETH hay các stablecoin, vì vậy mọi người sẽ có thể kiếm lợi nhuận một cách khá dễ dàng khi gửi tài sản nhàn rỗi của mình vào Pendle. Điểm trừ duy nhất có lẽ là việc những người nắm giữ vePENDLE sẽ toàn quyền quyết định liquidity pool nào sẽ nhận được nhiều incentive nhất.

Một số dự án khác

• Trader Joe: Trader Joe đã xin được tổng cộng 1.51M ARB, trong đó sẽ sử dụng 360K ARB cho các Auto Pool Yield Farms. Đây là một con số khá lớn vì nếu chúng ta xét tổng TVL thực tế của các Auto Pool hiện tại mới chỉ có khoảng $1.8M.
• Abracadabra: Abracadabra đã xin được 1.5M ARB và sử dụng phần lớn cho các hoạt động xoay quanh giao thức. Chiến thuật hữu hiệu nhất để tìm kiếm lợi nhuận trên Abracadabra là gửi ETH hoặc GLP vào giao thức sau đó vay ra MIM và sử dụng nó để cung cấp thanh khoản với các stablecoin khác để tối ưu hoá lợi nhuận incentive.
• Silo Finance: Silo Finance đã xin được 1M ARB và sẽ sử dụng tất cả để khuyến khích thanh khoản cho cả người vay và người đi vay. Mọi người có thể sử dụng Silo Finance để đòn bẩy vốn hoặc compound số tiền gửi và farm lượng ARB tối ưu nhất.
• Umami Finance: Dự án đã nhận được khoản tài trợ 750K ARB và sẽ sử dụng chúng để khuyến khích thanh khoản cho các vaults. Mọi người có thể tận dụng các tài sản nắm giữ dài hạn như BTC hay LINK để gửi vào Umami và kiếm lợi nhuận, đây sẽ một khoản incentive khá lớn nếu so sánh với TVL hiện tại của dự án.
• Perennial Finance: Perennial Finance đã nhận được 750K ARB và sử dụng 50% cho việc khuyến khích thanh khoản trên Perennial V2. Perennial có tỷ lệ ARB nhận được trên TVL rất cao nên mọi người có thể tận dụng lợi thế này để farm thật nhiều ARB.
• Angle Protocol: Angle Protocol sẽ sử dụng 700K ARB nhận được để khuyến khích thanh khoản cho các cặp stEUR trên Camelot. Với TVL mới chỉ khoảng $130K trên Arbitrum thì đây chính là dự án có tỷ lệ ARB nhận được trên TVL cao nhất, nên cơ hội để farm ARB sẽ là rất lớn.

Các Dự Án Có Cơ Hội Lợi Nhuận Cấp 2

GMX

GMX hiện tại đang là nền tảng Perpetual lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum với TVL $450M và khối lượng giao dịch luôn luôn nằm trong top đầu. Đội ngũ của GMX đã xin được tổng 12M token ARB từ Arbitrum DAO nhằm sử dụng cho các mục đích sau:

• Hoàn phí giao dịch (6M ARB): Những trader sử dụng GMX V2 trong thời gian triển khai incentive sẽ chỉ phải chịu một mức phí giao dịch 0.02% (ngang với Binance).
• Incentive cho GMX V2 (6M ARB): Những nhà cung cấp thanh khoản trên GMX V2 sẽ được nhận được một phần thưởng bổ sung bằng ARB hàng tháng như bảng trên.

Với việc giảm phí giao dịch về gần bằng 0 cộng với việc tổ chức các cuộc thi giao dịch thì ta có thể thấy rằng khối lượng giao dịch của GMX V2 sẽ tăng tuy nhiên con số này sẽ không cao. Vì vậy nên việc cung cấp thanh khoản trên GMX V2 sẽ kém hấp dẫn hơn nếu so sánh với một số nền tảng perpetual khác khi mất đi lợi thế cạnh trên về phí giao dịch.

Vertex Protocol

Vertex Protocol là một nền tảng Perpeptual thế hệ mới với nhiều cải tiến so và hiện đang xếp thứ 3 trên hệ sinh thái Arbitrum. Đội ngũ của Vertex Protocol đã thành công xin được 3M token ARB từ Arbitrum DAO để sử dụng với các mục đích sau:

• Phần thưởng giao dịch (2.55M ARB): Được sử dụng để hoàn 75% phí giao dịch cho các trader trên nền tảng.
• Pools Incentive (450K ARB): Sử dụng để khuyến khích thanh khoản cho nền tảng.

Cơ hội cho chúng ta trên Vertex Protocol có lẽ sẽ không nằm ở việc cung cấp thanh khoản từ kiếm phần thưởng ARB mà nó sẽ nằm ở việc giao dịch phái sinh thật nhiều trên nền tảng này bởi vì phần lớn ARB được sử dụng làm phần thưởng giao dịch. Việc có khối lượng giao dịch càng lớn sẽ mang lại cho chúng ta cơ hội nhận được càng nhiều airdrop token VTRX trong tương lai từ dự án thông qua chương trình VTRX Incentive.

Một số dự án khác

• Dopex: Dopex đã xin được tổng cộng 1.5M ARB và sẽ sử dụng 40% cho Dopex V2 CLAMM LPs. Đây sẽ một lượng yield khá lớn tuy nhiên thì sản phẩm của Dopex lại khá khó sử dụng đối với phần lớn người dùng.
• Frax Finance: Frax Finance đã xin dược tổng cộng 1.5M ARB và sẽ sử dụng tất cả chúng để khuyến khích thanh khoản cho sfrxETH, frxETH, FRAX và FPI. Ở thời điểm hiện tại thì chưa có bất kỳ thông tin chính thức nào về việc phân bổ lượng ARB cho các tài sản trên, tuy nhiên thì mọi người có thể sử dụng ETH hoặc stablecoin nhàn rỗi để kiếm lợi nhuận trong tương lai.
• Kyber Network: Kyber Network sẽ sử dụng tất cả 1.5M ARB nhận được để làm phần thưởng khuyến khích thanh khoản. Mọi người cũng có thể cung cấp thanh khoản cho cặp axl.wstETH-wstETH sau đó stake trên Pendle để hưởng lợi nhuận kép.
• Dolomite: Dự án đã được thông qua 1M ARB và sử dụng chúng để khuyến khích thanh khoản trên nền tảng. Mọi người có thể gửi tài sản thế chấp sau đó vay ra các token sinh lời khác để nhận lãi kép như GLP, jUSDC, Pendle assets,...
• Premia: Dự án sẽ sử dụng 600K token từ 900K ARB xin đượckèm với 550K token Premia để khuyến khích thanh khoản bổ sung. Mọi người có thể cung cấp thanh khoản để có thể nhận được lãi suất kép, tuy nhiên các sản phẩm options sẽ khá khó sử dụng với đa phần người dùng.
• Lodestar Finance: Lodestar Finance đã xin được tổng cộng 750K ARB để khuyến khích thanh khoản người dùng. Tuy nhiên lượng phân bổ airdrop này sẽ khá lớn đối với TVL hiện tại của dự án, tuy nhiên thì vì dự án đã có tiền sử bị tấn công nên mọi người có thể cân nhắc khi tham gia.
• Gamma: Gamma đã nhận được tổng cộng 750K ARB và sẽ sử dụng trong 3 tháng để khuyến khích thanh khoản. Nếu so sánh với TVL hiện tại của Gamma với khoản phân bổ thì đây cũng là một con số không hề nhỏ dành cho việc cung cấp thanh khoản.
• Rysk Finance: Rysk Finance sẽ sử dụng 50% trong tổng số 500K ARB nhận được để incentive cho các liquidity providers. Với TVL chỉ khoảng 1M ở thời điểm hiện tại thì mọi người cung cấp thanh khoản trên nền tảng sẽ nhận được một lượng ARB khá ổn.
• Timeswap: Dự án sẽ sử dụng 200K ARB nhận được cùng với $400K token TIME để khuyến khích cho các thị trường vay trên Arbitrum. Mọi người có thể tận dụng Timeswap để đòn bẩy vốn một cách hiệu quả.
• GoodEntry: GoodEntry đã xin được tổng cộng 200K ARB và sẽ sử dụng trong 3 tháng để khuyến khích thanh khoản cho các Ezvaults. Với TVL hiện tại thì đây sẽ là một khoản incentive khá ổn, tuy nhiên thì sản phẩm của dự án sẽ khó sử dụng với đa phần người dùng.
• Stella: Stella là dự án nhận được khoản tài trợ ít nhất với 186K ARB, trong đó 120K token sẽ được sử dụng với mục đích khuyến khích thanh khoản cho các PT LST token của Pendle. Mọi người có thể dụng và kết hợp lợi suất giữa 2 nền tảng để tối ưu hoá lợi nhuận nhất có thể.

Các Dự Án Có Cơ Hội Lợi Nhuận Cấp 3

Camelot

Camelot hiện tại đang là nền tảng native DEX lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum với việc TVL luôn giữ ổn định ở mức trên $50M. Đội ngũ Camelot đã gửi một đề xuất xin tổng cộng 3.09M ARB từ Arbitrum với mục đích khuyến khích thanh khoản và được phân bổ như sau:

• Partner Pools: 50%
• ARB Pools: 20%
• Core Pools: 20%
• Pools của các đối tác mới: 10%

Vì là một nền tảng DEX native trên một hệ sinh thái duy nhất nên phần lớn các đối tác của dự án đều thuộc Arbitrum, vì vậy các đa phần các liquidity pool trên Camelot đều liên quan đến hoặc là các token của các dự án kể trên hoặc là liên quan trực tiếp đến ARB. Từ đó chúng ta có thể dễ dàng thấy được 1 điều là đa phần người dùng hay cụ thể hơn là người đọc bài viết này sẽ không phù hợp để cung cấp thanh khoản cho các liquidity pool do Camelot đưa ra.

Radiant Capital

Radiant Capital hiện tại đang là nền tảng Lending & Borrowing lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum với hơn $160M TVL. Đội ngũ của Radiant Capital đã xin được tổng cộng 2.85M ARB và sử dụng phần lớn chúng cho việc airdrop cho những dLP locker mới với thời gian khoá tối thiểu từ 6-12 tháng.

Hiểu nôm na là khi mọi người gửi tài sản của mình (có thể là các altcoin như ETH, ARB hoặc stablecoin như USDT, USDC,...) vào dLP và khoá chúng thì Radiant Capital sẽ tự động mang chúng đi cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận. 

Vì việc khoá thanh khoản là điều khá rủi ro ở thời điểm hiện tại với một thời gian khoá dài như vậy nên nó sẽ khó để phù hợp với phần lớn người dùng tham gia. Ngoài ra, nếu muốn mở khoá trước thời hạn đó thì mọi người cũng sẽ bị phạt một số tiền nhất định tuỳ thuộc vào thời gian còn lại.

Một số dự khác

• Balancer: Balancer đã xin được tổng cộng 1.2M ARB và sẽ sử dụng với mục đích khuyến khích thanh khoản. Tuy nhiên nếu chúng ta so sánh số lượng ARB với lượng TVL hiện tại của Balancer thì con số này không thực sự hấp dẫn.
• Socket: Socket đã nhận được tổng cộng 1M ARB nhằm khuyến khích dòng tiền đổ vào hệ sinh thái Arbitrum. Tuy chưa có thông tin về việc phân bổ chi tiết nhưng khả năng cao Socket sẽ sử dụng số tiền nhận được để hoàn phí cho các giao dịch chuyển tiền đến Arbitrum, vì vậy chúng ta sẽ không có nhiều cơ hội ở đây.
• Galxe: Dự án đã xin được tổng cộng 500K ARB và sẽ sử dụng để làm phần thưởng cho các chiến dịch trên Arbitrum, tuy nhiên thực tế các chiến dịch của Galxe rất dễ bị sybil tấn công và không mang lại quá nhiều cơ hội cho người dùng thông thường.
• OpenOcean: OpenOcean nhận được tổng cộng 500K ARB tuy nhiên lại sử dụng tất cả vào mục đích khuyến khích người dùng giao dịch nên việc cung cấp thanh khoản trên nền tảng này sẽ không mang lại quá nhiều lợi nhuận.
• WINR Protocol: WINR Protocol sẽ sử dụng 200K ARB để khuyến khích thanh khoản cho WLP, tuy nhiên thì việc sử dụng sản phẩm này sẽ không phù hợp với một số luật pháp nhất định nên mọi người có thể cân nhắc trước khi sử dụng.
• Tally: Tally đã nhận được khoản trợ cấp 200K ARB tuy nhiên người dùng thông thường sẽ không nhận được bất kỳ lợi ích nào từ dự án vì tất cả khoản phân bổ sẽ được sử dụng nhằm mục đích kêu gọi thêm các DAO trong hệ sinh thái sử dụng sản phẩm.

Tổng Kết

Trên đây là tổng hợp những dự án thắng Arbitrum Incentive, Hak Research hy vọng rằng thông qua bài viết này sẽ giúp mọi người sẽ có thể tìm kiếm được cơ hội lợi nhuận từ các dự án trên hệ sinh thái Arbitrum trong thời gian sắp tới.