Series 9: Real Builder | Dopex – Phát Triển Giữa Trùng Điệp Khó Khăn

Dopex là một nền tảng Option được xây dựng trên hệ sinh thái của Arbitrum bởi đội ngũ phát triển đầy tiềm năng nhưng ẩn danh. Tính đến thời điểm hiện tại, Dopex là một trong số ít các nền tảng Option vẫn tiếp tục xây dựng thêm nhiều sản phẩm trong mùa đồng crypto với mục tiêu mass adoption Option trong thị trường DeFi như cách mà các nền tảng Perpetual đã làm được.

Và trong bài viết này mình và mọi người sẽ cùng nhau đi qua những nội dung chính bao gồm:

Tổng quan về Dopex
Hành Trình Phát Triển Của Dopex
Một số những thành tựu mà Dopex đã đạt được trong quá trình phát triển
Chặng đường chông gai phía trước của Dopex

Để hiểu hơn về bài viết lần này mọi người có thể tham khảo một số các bài viết dưới đây:

Tổng Quan Về Dopex

Giới thiệu dự án Dopex

Dopex là một dự án về mảng Option được xây dựng và phát triển trên hệ sinh thái của Arbitrum. Option có thể chưa được phổ biến trong thị trường DeFi nhưng trong TradFi thì Option đã cực kì phổ biến và quen thuộc với những tổ chức, cá nhân có tài chính lớn,...

Một số những ứng dụng mà Option có thể được sử dụng phổ biến trong DeFi bao gồm:

Hedge những vị thế lớn của VCs đối với Bitcoin, Ethereum hay các crypto assets có thanh khoản cao. Khi thị trường crypto càng lớn và pháp lý đầy đủ thì nhu cầu sử dụng Option cũng càng cao.
Loại bỏ Impermanent Loss của các nền tảng AMM hiện có.
Đầu tư sinh lời lớn nhưng chỉ bị mất một khoản phí nhỏ.

Tiềm năng của Dopex nói riêng và toàn ngành Option vẫn còn vô cùng lớn trong tương lai mọi người có thể đọc thêm bài viết Tiềm Năng Tăng Trưởng To Lớn Của Options Trong DeFi để có góc nhìn tổng quan hơn về ngành Option trong DeFi.

Một số thông tin thú vị về dự án Dopex

Đội ngũ phát triển dự án

Đội ngũ phát triển Dopex là một đội ngũ hoàn toàn ẩn danh trên các trang mạng xã hội nhưng bản thân đội ngũ đã gặp nhau nhiều lần ngoài đời. Tuy nhiên theo thông tin mà mình tìm thấy thì đứng sau Dopex chủ yếu là những whales tương đối lớn trên Ethereum. Theo như mình biết đội ngũ có sự quen biết và bắt đầu gắn bó với nhau từ dự án Olympus DAO.

Sau sự trở lại của Ethereum và toàn bộ thị trường crypto vào năm 2022 đi kèm với đó là sự ra đời của những nền tảng Layer 2 sử dụng công nghệ Optimistic Rollup đầu tiên thì đội ngũ whales này chính thức xây dựng một sản phẩm Option mang tầm nhìn dài hạn trên hệ sinh thái Arbitrum.

TzTok-Chad là người có quyền lớn nhất ở Dopex, tuy nhiên đội ngũ phát triển không những chỉ đang xây dựng Dopex mà còn xây dựng rất nhiều các dự án khác trong các mảng khác nhau như:

Dopex: Nền tảng DeFi Option trên Arbitrum.
Silo Finance: Nền tảng Lending & Borrowing dành cho tất cả các loại token trên thị trường tương tự như Euler Finance.
Jones DAO: Một nền tảng Yield Farming mang lại cho người dùng lợi nhuận cao thông qua các chiến lược đầu tư hiệu quả.
Plutus DAO: Được mô tả như Convex Finance trên cả hệ sinh thái Arbitrum. Hiện tại, Plutus DAO hỗ trợ rất nhiều loại tài sản như DPX, ARB, RDNT,...
JPEG'd: Nền tảng NFTFi lấy cảm hứng từ Maker DAO nơi người dùng có thể thế chấp NFT để mint ra pUSD hoặc pETH.
Orbital: Nền tảng AMM thế hệ mới đang được xây dựng trên hệ sinh thái Arbitrum.

Tất cả các dự án mà đội ngũ này xây dựng gần như không hoạt động riêng lẻ mà có sự kết hợp, tương tác cùng thúc đẩy nhau phát triển. Ví dụ như:

Jones DAO ra đời để cung cấp thanh khoản trên Dopex là mục tiêu ban đầu. Sau đó, Jones DAO sẽ tự phát triển thêm những sản phẩm của chính mình.
Plutus DAO ra đời để hỗ trợ Dopex cải thiện tokenomics làm cho DPX trở nên khan hiếm hơn trên thị trường. Trong tương lai, chắc chắn Plutus DAO sẽ hỗ trợ Jones DAO khi nền tảng này ra mắt veTokens và Orbital (ORB)) khi nền tảng này launch token.
Orbital ra đời có thể tận dụng được Dopex để loại bỏ Impermanent Loss.

Theo như mình nhìn thấy và cảm nhận thì Dopex vẫn là trung tâm của sự phát triển. Hầu hết các dự án xung quanh đều được coi là dự án vệ tinh để hỗ trợ và cải thiện một vấn đề nào đó cho Dopex. Tuy nhiên, về dài hạn các dự án vệ tinh cũng có một hệ sinh thái cho riêng mình.

Địa chỉ ví của Tetranode - Cá Voi đứng sau sự phát triển của Dopex

Địa chỉ ví của TzTok-Chad - người đứng sau sự phát triển của Dopex

Bật mí thêm tại vì sao lại nói core team và những người hỗ trợ đều là whales bởi vì theo những thông tin mà mình tìm kiếm được thì hiện tại:

TzTok-Chad: Đang sở hữu một địa chỉ ví public lên đến $15M (tất nhiên mình tin rằng TzTok-Chad còn nhiều địa chỉ ví riêng tư khác).
Tetranode: Một người đứng sau hậu thuẫn cho Dopex và hệ sinh thái của nó cũng đang sở hữu 1 địa chỉ ví với tổng giá trị lên đến $35M.

Tât nhiên đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm mà thôi. Bên cạnh đó, phần lớn tài sản của TzTok-Chad và Tetranode đều tham gia vào nhiều các hoạt động khác nhau trên các dự án mà họ đang xây dựng như cung cấp thanh khoản trên Dopex, Lending & Borrowing trên Vesta Finance, JPEG'd,...

Mô hình dual token bao gồm DPX - rDPX

Dopex là một dự án có 2 token bao gồm:

DPX: Native token của dự án. Người dùng có thể khóa DPX từ vài tuần cho tới vài năm để nhận về veDPX để tham gia bỏ phiếu trên Dopex.
rDPX: Là Rebase Token. rDPX được sinh ra để đền bù cho các LP (Nhà cung cấp thanh khoản) khi gặp phải Impermanent Loss.

Bộ sưu tập NFT của riêng dự án

Dopex NFT là một bưu sưu tập NFT gồm 2.190 NFT được đúc ngẫu nhiên từ 32 mảnh Dopex Genesis NFT. Có nghĩa là từ 32 mảnh ghép rời rạc ban đầu mà tạo nên một bộ sưu tập NFT gồm hơn 2000 NFT. Điều này tương tự với tất cả các bộ sưu tập NFT trên thị trường.

02/01/2022: Dopex chính thức cho ra mắt 2 bộ sưu tập NFT bao gồm Bridgoor NFT và Hallowen NFT dành cho những thành viên tích cực, sổi nổi trong cộng đồng của Dopex những thời điểm đầu tiên. Để nhận được Bridgoor NFT thì người dùng phải chuyển tiền từ Ethereum qua Arbitrum thông qua bridge của nền tảng. Còn để nhận được Hallowen NFT cần tham gia DopexGames.

Bản thân mình thấy đội ngũ đứng sau và có liên quan tới Dopex có một thứ gì đó theo hơi hướng "nghệ thuật" khi mà ngay cả ảnh đại diện của họ cũng mang gì đó thật sự khác biệt so với thị trường crypto hiện tại. Và bản thân Dopex cũng là một trong những dự án DeFi tiên phong tri ân người dùng bằng NFT thay vì retroactive như nhiều dự án khác.

Hành Trình Phát Triển Của Dopex

Thời gian đánh dấu sự ra đời của Dopex

Bài viết đầu tiên đánh dấu sự ra đời của Dopex trên Medium được đăng vào ngày 20/05/2021. Đây cũng là thời điểm mà Bitcoin đã nhanh chóng sụp đổ từ mức $64K về mức dưới $30K trước khi có sự tăng trưởng trở lại.

Từ thời điểm ra mắt, mình cảm thấy Dopex khá hay khi mà đã nhanh chóng triển khai một Series để giáo dục người dùng về Option và các khái niệm xung quanh như Dopex Essentials và Essentials Series. Những bài viết với những khái niệm đơn giản như:

Options là gì?
Khái niệm về Calls & Puts
Khái niệm về Volatility Smiles & Surfaces
Khái niệm về ATM, ITM & OTM
Thế nào là Quyền chọn Hy Lạp

Quá trình ra đời của các sản phẩm của Dopex

16/07/2021: Dopex chính thức cho ra mắt phiên bản Private Testnet dành riêng cho những người đã được whitelist trong cộng đồng tham gia. Song song với đó Dopex cũng tổ chức Trading Competition với tổng giải thưởng lên đến $30.000.

29/10/2021: Sản phẩm đầu tiên của Dopex là SSOV đã chính thức ra mắt tới cộng đồng. SSOV là sản phẩm trọng tâm và cũng là quan trọng nhất đến nay của Dopex. Dần dần theo thời gian SSOV của Dopex bắt đầu hỗ trợ nhiều loại tài sản hơn như:

09/11/2021: Ra mắt rDPX Single-Staking Option Vaults
04/12/2021: Ra mắt DPX Single-Staking Option Vaults
05/12/2021: Ra mắt ETH Single-Staking Option Vaults
Tháng 1/2022: Ra mắt GMX Single-Staking Option Vaults
Tháng 2/2022: Ra mắt CRV, gOHM Single-Staking Option Vaults
Tháng 5/2022: Ra mắt BTC Single-Staking Option Vaults
10/01/2023: Ra mắt stETH Single-Staking Option Vaults
24/02/2023: Ra mắt stMATIC Single-Staking Option Vaults

Có thể thấy rằng Dopex đang rất tích cực trong việc đưa nhiều loại tài sản hơn vào trong sản phẩm của mình. Bên cạnh đó SSOV cũng được cập nhật các tính năng và nâng cấp để thân thiện với người dùng qua nhiều phiên bản như v1, SSOV-Ps và gần đây nhất là tháng 8/2022 là ra mắt SSOV v3.

17/08/2022: Dopex cho ra mắt sản phẩm mới mang tên Atlantic Straddles.

03/02/2023: Dopex chính thức triển khai multichain và Polygon là mảnh đất đầu tiên mà Dopex quyết định.

21/03/2023: Dopex tiếp tục cho ra mắt sản phẩm mới mang tên Option Scalps.

Có một điều khá thú vị trong quá trình phát triển của mình, Dopex vẫn kiên trì sản xuất các nội dung mang tính chất educate người dùng và thị trường về các sản phẩm phái sinh nói chung và Option nói riêng.

Hệ sinh thái của Dopex dần giãn nở

Bên cạnh mở rộng nhiều loại sản phẩm khác nhau thì Dopex cũng xây dựng một hệ sinh thái đầy lớn mạnh khi mà:

Tháng 1/2022: Jones DAO chính thức được triển khai và trở thành dự án đầu tiên trong hệ sinh thái của Dopex.
Tháng 3/2022: Plutus DAO đến với hệ sinh thái của Dopex.
Tháng 12/2022: Dự án mới được triển khai trên hệ sinh thái Dopex đó chính là Orbital.

Tất cả các dự án ra đời đều có mục đích của riêng nó và mình cũng đã nói qua ở phần trên và không nhắc lại nữa. Chỉ trong vòng 1 năm ngắn ngủi đội ngũ Dopex có thêm 3 dự án trong hệ sinh thái của mình vậy thì câu chuyện hệ sinh thái Dopex trong năm 2023 sẽ như thế nào? Thậm chí trong chu kì tiếp theo sẽ ra sao?

Một Số Những Thành Quả Đạt Được

Sau hơn 1 năm phát triển ở thời điểm hiện tại, Dopex là một trong 3 nền tảng Option có TVL lớn nhất thị trường. Về bản chất, khoảng cách về TVL giữa Dopex, Opyn và Lyra không phải một khoảng cách không thể phá bỏ. Chỉ cần Dopex có một sản phẩm nào đó bắt được xu hướng thị trường thì nó hoàn toàn có thể vươn lên dẫn đầu ngành.

Về tổng volume giao dịch thì hiện tại Dopex đứng thứ 2 chỉ sau nền tảng Lyra - cong cưng của Synthetix và có phần vượt hơn so với Opyn - một builder thực thụ trên Ethereum giải quyết vấn đề của Option theo hướng Everlasting (Option Vĩnh Cửu).

Tuy nhiên, số liệu phía trên chỉ bao gồm về sản phẩm SSOV của Dopex theo như chia sẻ từ phía đội ngũ Dopex thì sản phẩm đang hoạt động hiệu quả nhất của họ đó chính là Atlantic Straddles với tổng volume tính tới nay là gần $500M. Có thể thấy rằng khoảng cách giữa Lyra và Dopex là tương đối gần.

Thời gian vừa qua khi mà Arbitrum ra mắt chương trình DAO Airdrop thì Dopex cũng nằm trong TOP 5 nền tảng nhận airdrop cao nhất lớn hơn rất nhiều các nền tảng khác như Balancer, AAVE hay 1inch. Bên cạnh đó, các dự án trong hệ sinh thái của Dopex như Jones DAO hay Plutus DAO cũng nằm trong top cao. Điều này đã khẳng định vị thế của Dopex trên hệ sinh thái của Arbitrum.

Những Thách Thức Phía Trước Của Dopex

Giới hạn của sản phẩm

Rõ ràng trong thị trường tài chính truyền thống thì sản phẩm Option thường phù hợp với những quỹ đầu tư, tổ chức hay các whales muốn hedge các vị thế của mình nên sản phẩm Option thường không phù hợp với những nhà đầu tư cá nhân.

Chính vì vậy, trong DeFi lại chủ yếu là các nhà đầu tư nhỏ lẻ vậy làm sao để Dopex có thể tạo ra một sản phẩm Option có tính đại chúng mà ai cũng có thể sử dụng được và tận dụng được những tính năng tuyệt vời từ Option thì đây là một thách thức rõ ràng đối với toàn ngành chứ không riêng gì Dopex.

Nhiều vấn đề trong việc educate thị trường

Việc những nhà đầu tư nhỏ lẻ ít tiếp cận đến các sản phẩm Option cũng khiến việc giáo dục thị trường là một thách thức cực kì lớn vì nó tốn rất nhiều thời gian và tiền bạc nhưng lại khó có thể đong đếm được mức độ thành công của chiến dịch ra sao.

Tổng Kết

Option được coi là một trong các xu hướng tiềm năng trong tương lai của thị trường Crypto và Dopex là một trong những ngôi sao hi vọng của toàn ngành. Nhưng trước mắt Dopex vẫn còn rất nhiều vấn đề cần khắc phục nếu thực sự muốn thành công.