HakResearchHakResearch
    Facebook Twitter Instagram YouTube TikTok Discord Telegram
    Bạn Đã Xem Chưa:
    • Lý Giải Sự tăng Trưởng Điên Cuồng Của Lybra Finance Với LSDfi
    • Toàn Cảnh Về Toàn Bộ Layer 1 Cho Chu Kì Tiếp Theo 2024 – 2028
    • The Llamas Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử The Llamas
    • Gravita Protocol (GRVT, GRAI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gravita Protocol
    • Raft Finance (R) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Raft Finance
    • Tenet Protocol (TENET) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Tenet Protocol
    • Kanpai Pandas Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT Kanpai Pandas
    • Liquidium Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Liquidium
    Twitter Facebook YouTube TikTok Telegram Discord
    HakResearchHakResearch
    Demo
    • Home
    • Người Mới
      1. DeFi Panorama 101
      2. NFT Panorama 101
      3. Crypto Panorama 101
      4. View All

      DeFi Panorama 101 | Tập 7: Derivatives là gì? Công cụ sinh lời mạnh mẽ cho mùa đông Crypto

      April 28, 2023
      Liquid Staking là gì

      DeFi Panorama 101 | Tập 6: Liquid Staking Là Gì? Phát Triển Mãi Mãi Cùng L1 Wars

      February 5, 2023
      Launchpad là gì

      DeFi Panorama 101 | Tập 5: Launchpad là gì? Thay đổi vị thế nhờ những kèo x100, x200

      February 4, 2023

      DeFi Panorama 101 | Tập 4: Yield Farming Là Gì? Khi Người Người Trở Thành “Nông Dân”

      February 3, 2023

      NFT Panorama 101 | Tập 2: Các Tiêu Chí Đánh Giá Một Dự Án NFT

      May 18, 2023

      NFT Panorama 101 | Tập 1: NFT Là Gì? Tất Tần Tật Về NFT

      May 11, 2023
      fork là gì

      Crypto Panorama 101 | Tập 6: Fork là gì?

      October 24, 2022

      Crypto XYZ | Tập 5: Ví Tiền Điện Tử Là Gì?

      October 17, 2022

      Crypto Panorama 101 | Tập 4: Hiểu về Smart Contract

      October 11, 2022

      Crypto Panorama 101 | Tập 3: Ethereum Là Gì?

      October 11, 2022

      NFT Panorama 101 | Tập 2: Các Tiêu Chí Đánh Giá Một Dự Án NFT

      May 18, 2023

      NFT Panorama 101 | Tập 1: NFT Là Gì? Tất Tần Tật Về NFT

      May 11, 2023

      DeFi Panorama 101 | Tập 7: Derivatives là gì? Công cụ sinh lời mạnh mẽ cho mùa đông Crypto

      April 28, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
    • Kiến Thức
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân Tích Chuyên Sâu
      3. Cơ Chế Hoạt Động
      4. Xu Hướng Thị Trường
      5. Layer 2 – Layer 3
      6. Hệ Sinh Thái
      7. Kinh Nghiệm
      8. View All

      The Llamas Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử The Llamas

      May 30, 2023

      Gravita Protocol (GRVT, GRAI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gravita Protocol

      May 30, 2023

      Raft Finance (R) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Raft Finance

      May 30, 2023

      Tenet Protocol (TENET) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Tenet Protocol

      May 30, 2023

      Các Dự Án Lending & Borrowing Trên Hệ Sinh Thái Olympus DAO Có Gì Thú Vị

      May 27, 2023

      Maker DAO: Cập Nhật Endgame Và Những Điều Đáng Chú Ý

      May 23, 2023

      Penpie – Trước cơ hội trở thành Convex Finance của Pendle Finance

      May 14, 2023

      Chuyện Gì Đang Xảy Ra Với Pancake?

      May 13, 2023
      GammaSwap

      Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

      March 12, 2023
      cơ chế hoạt động của Layer zero

      Cơ Chế Hoạt Động Của LayerZero

      February 21, 2023
      co che morpho labs

      Cơ Chế Hoạt Động Của Morpho (MORPHO)

      February 20, 2023
      CURVE finance

      Cơ Chế Hoạt Động Của Curve Finance (CRV)

      December 24, 2022

      Lý Giải Sự tăng Trưởng Điên Cuồng Của Lybra Finance Với LSDfi

      May 30, 2023

      Toàn Cảnh Về Toàn Bộ Layer 1 Cho Chu Kì Tiếp Theo 2024 – 2028

      May 30, 2023

      Dự Đoán Các Xu Hướng Trong Tương Lai Qua Việc Binance List Token

      May 24, 2023

      Vai Trò Và Cơ Hội Đầu Tư Cùng crvUSD Của Curve Finance

      May 23, 2023

      Hệ Sinh Thái Optimism: Thúc Đẩy Phát Triển Hệ Sinh Thái Bằng RetroPGF 2 Và Sự Bình Yên Đến Lạ

      April 21, 2023
      hệ sinh thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Drama Arbitrum Foundation, Nhiều Nhân Tố Mới Xuất Hiện & Dự Án Ồ Ạt Ra Mắt Phiên Bản Mới

      April 14, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023

      Hệ Sinh Thái LayerZero: Bùng Nổ Về Mọi Chỉ Số & Mở Ra Xu Hướng Mới Cho Các Dự Án Crypto

      May 25, 2023

      Hệ Sinh Thái Olympus: Tiếp Tục Giãn Nở Với Những Dự Án Mới | Phần 2

      May 22, 2023

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      May 18, 2023
      hệ sinh thái olympus Dao

      Hệ Sinh Thái Olympus DAO: Gieo Mầm Cho Chu Kì Tăng Trưởng Tiếp Theo

      May 17, 2023

      Tetranode – Cá Voi Quyền Lực Đứng Sau Hàng Loạt Các Dự Án Tiềm Năng

      May 5, 2023

      1 Năm Nữa Là Tới Chu Kì Tiếp Theo. Cần Chuẩn Bị Gì Để Thay Đổi Vị Thế?

      May 4, 2023

      Tháng 5: Sell In May & Go Away

      May 2, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023

      Lý Giải Sự tăng Trưởng Điên Cuồng Của Lybra Finance Với LSDfi

      May 30, 2023

      Toàn Cảnh Về Toàn Bộ Layer 1 Cho Chu Kì Tiếp Theo 2024 – 2028

      May 30, 2023

      The Llamas Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử The Llamas

      May 30, 2023

      Gravita Protocol (GRVT, GRAI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gravita Protocol

      May 30, 2023
    • NFT Zones
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân tích chuyên sâu
      3. Hệ sinh thái
      4. Kinh nghiệm
      5. Xu hướng Thị Trường
      6. View All

      Kanpai Pandas Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT Kanpai Pandas

      May 29, 2023

      Blend Là Gì? Giao thức Perpetual Lending dành cho NFT

      May 25, 2023

      mfer Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT mfer

      May 24, 2023

      Oogy Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT Oogy

      May 24, 2023

      Azuki: Vượt Qua Quá Khứ Đen Tối Để Trở Supreme Trong Thị Trường NFT

      May 26, 2023

      Yuga Labs & Hành Trình Từ Con Số Không Đến Disney Của Web3 Sau Hai Năm

      May 16, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      NFTFi xu hướng

      Tình Hình Hoạt Động Thực Tế Của Các Dự Án NFTFi

      March 7, 2023
      hệ sinh thái Treasure

      Treasure (MAGIC) Ecosystem: Nitendo Của Thị Trường Crypto

      March 1, 2023
      gamefi là gì

      GameFi Là Gì? Hành Trình Lên Voi Xuống Chó Cùng GameFi

      November 13, 2022

      ERC-6551 Là Gì? Tiêu Chuẩn Mới Thay Đổi Cuộc Chơi Trong Không Gian NFT

      May 20, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      xu hướng NFTFi

      Xu Hướng NFTFi: Động Lực Tăng Trưởng Của NFTFi Đã Đầy Đủ

      March 3, 2023
      Dự án tiềm năng NFT Finance

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trong Ngành NFTFi

      February 18, 2023

      Kanpai Pandas Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT Kanpai Pandas

      May 29, 2023

      Azuki: Vượt Qua Quá Khứ Đen Tối Để Trở Supreme Trong Thị Trường NFT

      May 26, 2023

      Blend Là Gì? Giao thức Perpetual Lending dành cho NFT

      May 25, 2023

      mfer Là Gì? Tổng Quan Về Bộ Sưu Tập NFT mfer

      May 24, 2023
    • Hệ Sinh Thái
      1. Layer 1
      2. Layer 2
      3. Hệ Sinh Thái Giao Thức
      4. View All
      Hệ sinh thái Solana

      Hệ Sinh Thái Solana: Hackathon Với 813 Dự Án Mới, Mạng Lưới Tiếp Tục Nâng Cấp & Nhiều Cập Nhật Nổi Bật Khác

      March 23, 2023
      hệ sinh thái Solana

      Hệ Sinh Thái Solana: Ra Mắt Hackathon Global & Trở Lại Cuộc Đua Layer 1

      February 10, 2023
      Hệ sinh thái Solana

      3 Lí Do Để Chúng Ta Tiếp Tục Đặt Niềm Tin Vào Hệ Sinh Thái Solana

      January 18, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Incentive Đã Tới & Liệu Arbitrum Có Bùng Nổ Trong Tháng 5

      May 5, 2023
      hệ sinh thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Drama Arbitrum Foundation, Nhiều Nhân Tố Mới Xuất Hiện & Dự Án Ồ Ạt Ra Mắt Phiên Bản Mới

      April 14, 2023

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023

      Hệ Sinh Thái LayerZero: Bùng Nổ Về Mọi Chỉ Số & Mở Ra Xu Hướng Mới Cho Các Dự Án Crypto

      May 25, 2023

      Hệ Sinh Thái Olympus: Tiếp Tục Giãn Nở Với Những Dự Án Mới | Phần 2

      May 22, 2023

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      May 18, 2023
      hệ sinh thái olympus Dao

      Hệ Sinh Thái Olympus DAO: Gieo Mầm Cho Chu Kì Tăng Trưởng Tiếp Theo

      May 17, 2023

      Hệ Sinh Thái LayerZero: Bùng Nổ Về Mọi Chỉ Số & Mở Ra Xu Hướng Mới Cho Các Dự Án Crypto

      May 25, 2023

      Hệ Sinh Thái Olympus: Tiếp Tục Giãn Nở Với Những Dự Án Mới | Phần 2

      May 22, 2023

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      May 18, 2023
      hệ sinh thái olympus Dao

      Hệ Sinh Thái Olympus DAO: Gieo Mầm Cho Chu Kì Tăng Trưởng Tiếp Theo

      May 17, 2023
    • Kiếm Tiền
      1. Retroactive
      2. Airdrop
      3. Sự kiện
      4. Kiến Thức – Kinh nghiệm
      5. Khác
      6. View All

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án Polyhedra Network

      April 6, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive LayerZero

      March 29, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet AltLayer

      May 16, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Linea Voyage

      May 6, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Venom Blockchain

      April 26, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Nhận $50.000 Từ Space3

      April 11, 2023

      GM Vietnam: Sự Kiện Blockchain Hoành Tráng Nhất năm 2023 Chính thức Mở Đăng ký Vé!

      May 23, 2023

      GM Vietnam – Mở Khóa Tiềm Năng Web3 & Blockchain Tại Thị Trường Việt Nam

      May 5, 2023

      Chiến Thuật Săn Retroactive zkSync & Starknet

      May 20, 2023

      Với Công Việc Bận Rộn. Mình Làm Retroactive Như Thế Nào?

      May 18, 2023

      Cách Săn Retroactive Cho Người Lười

      May 13, 2023

      Gitcoin Passport Là Thứ Mà Dân Cày Airdrop Không Thể Thiếu

      May 23, 2023
      Kyber netwework

      Tối Ưu Hóa Việc Cung Cấp Thanh Khoản Trên Defi Tại Kyberswap

      December 19, 2022

      GM Vietnam: Sự Kiện Blockchain Hoành Tráng Nhất năm 2023 Chính thức Mở Đăng ký Vé!

      May 23, 2023

      Gitcoin Passport Là Thứ Mà Dân Cày Airdrop Không Thể Thiếu

      May 23, 2023

      Chiến Thuật Săn Retroactive zkSync & Starknet

      May 20, 2023

      Với Công Việc Bận Rộn. Mình Làm Retroactive Như Thế Nào?

      May 18, 2023
    • Series
      1. Real Builder in Winter
      2. Phân Tích On-Chain
      3. Macro Flow
      4. Hidden Gem
      5. Report
      6. Quỹ Đầu Tư
      7. View All

      Series 10: Real Builder in Winter | JPEG’d – Tham Vọng Quá Lớn Liệu Có Thành Công?

      May 3, 2023
      DOPEX

      Series 9: Real Builder in Winter | Dopex – Phát Triển Giữa Trùng Điệp Khó Khăn

      April 13, 2023
      Lido Finance

      Series 8: Real Builder in Winter | Lido Finance – Cô Đơn Trên Đỉnh Thành Công

      November 23, 2022

      Series 7: Real Builder in Winter | Solana – Hành Trình Xây Dựng Đầy Gian Truân

      November 21, 2022

      Phân Tích On-chain Dự Án BitDAO (BIT)

      April 20, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Biconomy #2 (BICO)

      April 15, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án 1inch (1INCH)

      April 13, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Curve Finance (CRV)

      April 12, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
      macro flow

      Macro Flow #6: Các Ngân Hàng Trung Ương “Diều Hâu” Hơn!!! 2023 Vẫn Là Một Năm Kinh Tế Buồn?

      December 19, 2022

      Redacted Cartel: Tham Vọng Trở Thành Frax Finance Tiếp Theo Của Thị Trường DeFi

      May 18, 2023
      Hệ sinh thái Polygon

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Polygon Năm 2022

      January 16, 2023
      hệ sinh thái Near Protocol

      Tổng Quan Hệ Sinh Thái Near Protocol Năm 2022

      January 15, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023
      hệ sinh thái Aleo

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Aleo Năm 2022

      January 9, 2023

      Redacted Cartel: Tham Vọng Trở Thành Frax Finance Tiếp Theo Của Thị Trường DeFi

      May 18, 2023

      Series 10: Real Builder in Winter | JPEG’d – Tham Vọng Quá Lớn Liệu Có Thành Công?

      May 3, 2023

      Skin In The Game #1: Đâu Là Cây Cầu Tốt Nhất Hiện Nay

      April 23, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án BitDAO (BIT)

      April 20, 2023
    • Hak TV
      1. Crypto XYZ
      2. Podcast
      3. Phân tích chuyên sâu
      4. Phân tích dự án
      5. Point of view
      6. Trò chuyện cùng dự án
      7. Weekly Panorama
      8. View All
      Crypto Panorama 101 | Tập 7: Phân Loại Crypto - Người mới

      Crypto Panorama 101 | Tập 7: Phân Loại Crypto

      May 18, 2023
      Crypto Panorama 101 | Tập 6: Fork Là Gì? - Người mới

      Crypto Panorama 101 | Tập 6: Fork Là Gì?

      May 18, 2023
      Crypto Panorama 101 | Tập 5: Ví Tiền Điện Tử Là Gì? - Người mới

      Crypto Panorama 101 | Tập 5: Ví Tiền Điện Tử Là Gì?

      May 18, 2023
      Crypto Panorama 101 | Tập 4: Smart Contract Là Gì? - Người mới

      Crypto Panorama 101 | Tập 4: Smart Contract Là Gì?

      May 18, 2023
      Podcast #8 | Tại Sao Mình Dành Nhiều Thời Gian Cho Ethereum Và Layer 1

      Podcast #8 | Tại Sao Mình Dành Nhiều Thời Gian Cho Ethereum Và Layer 1

      May 19, 2023
      Podcast #12 | Hành Trình Gian Nan Của USN Trên Near Protocol

      Podcast #12 | Hành Trình Gian Nan Của USN Trên Near Protocol

      May 19, 2023
      Podcast #11 | Các Dự Án DeFi Đang Phát Triển Theo Mô Hình Tập Đoàn

      Podcast #11 | Các Dự Án DeFi Đang Phát Triển Theo Mô Hình Tập Đoàn

      May 19, 2023
      Podcast #10 | Cuộc Chiến Nảy Lửa Giữa Các Layer 2 Bao Gồm Optimism, Arbitrum, StarkNet, ZkSync

      Podcast #10 | Cuộc Chiến Nảy Lửa Giữa Các Layer 2 Bao Gồm Optimism, Arbitrum, StarkNet, ZkSync

      May 19, 2023
      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      May 26, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Incentive Đã Tới & Liệu Arbitrum Có Bùng Nổ Trong Tháng 5

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Incentive Đã Tới & Liệu Arbitrum Có Bùng Nổ Trong Tháng 5

      May 19, 2023
      Hệ Sinh Thái Uniswap: Khi Cung Cấp Thanh Khoản Trở Thành Chiến Lược Của Các Giao Thức

      Hệ Sinh Thái Uniswap: Khi Cung Cấp Thanh Khoản Trở Thành Chiến Lược Của Các Giao Thức

      May 19, 2023
      LayerZero & Wormhole: Kẻ Tám Lạng, Người Nửa Cân

      LayerZero & Wormhole: Kẻ Tám Lạng, Người Nửa Cân

      May 19, 2023
      zkSync – Dẫn Đầu Xu Thế zk-EVM Và zk-Rollup

      zkSync – Dẫn Đầu Xu Thế zk-EVM Và zk-Rollup

      May 26, 2023
      Penpie – Trước Cơ Hội Trở Thành Convex Finance Của Pendle Finance

      Penpie – Trước Cơ Hội Trở Thành Convex Finance Của Pendle Finance

      May 21, 2023
      Smilee Finance – Khi Impermanent Loss Đem Đến Nụ Cười Cho DeFi

      Smilee Finance – Khi Impermanent Loss Đem Đến Nụ Cười Cho DeFi

      May 19, 2023
      Scroll – Nền Tảng zkRollup Được Định Giá Gần 2 Tỷ Đô VeinsBy Veins

      Scroll – Nền Tảng zkRollup Được Định Giá Gần 2 Tỷ Đô

      May 19, 2023
      Point Of View #2 | Hệ Sinh Thái Sui Sau Màn Mainnet Chật Vật

      Point Of View #2 | Hệ Sinh Thái Sui Sau Màn Mainnet Chật Vật

      May 19, 2023
      Point Of View #1 | Layer Zero - Gã Khổng Lồ Thầm Lặng

      Point Of View #1 | LayerZero – Gã Khổng Lồ Thầm Lặng

      May 19, 2023
      Giao Lưu Giữa Hak Research & Dopex – Nền Tảng Option Hàng Đầu Trên DeFi (Tiếng Việt)

      Giao Lưu Giữa Hak Research & Dopex – Nền Tảng Option Hàng Đầu Trên DeFi (Tiếng Việt)

      May 19, 2023
      Weekly Panorama #13: Bitcoin Halving & Cần Chuẩn Bị Gì Cho Chu Kì Tiếp Theo Của Thị Trường

      Weekly Panorama #13: Bitcoin Halving & Cần Chuẩn Bị Gì Cho Chu Kì Tiếp Theo Của Thị Trường

      May 19, 2023
      Weekly Panorama #10: Bitcoin Liệu Đã Lên "Đỉnh" Trong Đợt Hồi Phục Này?

      Weekly Panorama #10: Bitcoin Liệu Đã Lên “Đỉnh” Trong Đợt Hồi Phục Này?

      May 18, 2023
      Weekly Panorama #2: Genesis Có Nguy Cơ Phá Sản, AAVE Gánh Nợ Xấu Và Cuộc Chiến L3 Dần Hình Thành

      Weekly Panorama #2: Genesis Có Nguy Cơ Phá Sản, AAVE Gánh Nợ Xấu Và Cuộc Chiến L3 Dần Hình Thành

      May 18, 2023
      zkSync – Dẫn Đầu Xu Thế zk-EVM Và zk-Rollup

      zkSync – Dẫn Đầu Xu Thế zk-EVM Và zk-Rollup

      May 26, 2023
      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

      May 26, 2023
      Penpie – Trước Cơ Hội Trở Thành Convex Finance Của Pendle Finance

      Penpie – Trước Cơ Hội Trở Thành Convex Finance Của Pendle Finance

      May 21, 2023
      Weekly Panorama #13: Bitcoin Halving & Cần Chuẩn Bị Gì Cho Chu Kì Tiếp Theo Của Thị Trường

      Weekly Panorama #13: Bitcoin Halving & Cần Chuẩn Bị Gì Cho Chu Kì Tiếp Theo Của Thị Trường

      May 19, 2023
    HakResearchHakResearch
    Home » Smilee Finance – Khi Impermanent Loss Đem Đến Nụ Cười Cho DeFi

    Smilee Finance – Khi Impermanent Loss Đem Đến Nụ Cười Cho DeFi

    VeinsBy VeinsUpdated:May 15, 2023
    Share
    Facebook Twitter Telegram Pinterest Email Reddit WhatsApp

    Smilee - Một dự án Derivative với mô hình đầy sáng tạo, là một dự án sáng giá trong hệ sinh thái của Uniswap V3, cung cấp một sản phẩm phái sinh dựa trên sự tồn tại của Impermanent Loss (Tổn thất vô thường), nhằm phục vụ nhu cầu bảo hiểm rủi ro và tạo ra cơ hội kiếm lời bằng chính thứ tổn thất vô thường đó.

    Vậy bằng cách nào họ có thể đem đến nụ cười cho Defi trong khi vẫn đối mặt với Impermanent Loss? Bài viết này sẽ giúp anh em tiếp cận với cách tư duy và xử lý vấn đề của Smilee Finance, thực sự đây một case khiến mình cực kỳ thích thú khi research.

    Dưới đây là những bài viết mọi người nên đọc bổ sung để có thể nắm bắt tốt hơn nội dung của bài viết này:

    • DeFi Panorama 101 | Tập 2: DEX Là Gì? Vai Trò Của DEX Trong DeFi
    • DeFi Panorama 101 | Tập 7: Derivatives là gì? Công cụ sinh lời mạnh mẽ cho mùa đông Crypto
    • Tiềm Năng Tăng Trưởng To Lớn Của Options Trong DeFi
    • Hệ Sinh Thái Uniswap: Khi Cung Cấp Thanh Khoản Trở Thành Chiến Lược Của Các Giao Thức

    Tổng Quan Về Smilee Finance

    Smilee Finance làm một dự án Derivative được bắt đầu xây dựng trên Arbitrum từ năm 2022. Sẽ khá là gượng gạo khi xếp Smilee vào một category cụ thể nào đang có sẵn trong ngách Derivative, nhưng với những gì mà họ đang hướng tới thì khá tương tự với nhóm các dự án làm về Option Trading.

    Bắt nguồn ý tưởng từ một sản phẩm tài chính trong thị trường truyền thống là Volatility Product hay Volatility Instruments, là kết quả của việc coi sự biến động của một tài sản là một sản phẩm có thể giao dịch được. Smilee đem ý tưởng đó lên onchain và đặt tên cho sản phẩm của mình là Decentralized Volatility Product - dịch sang tiếng Việt một cách tạm thời là “Sản phẩm biến động phi tập trung”. 

    Nhưng có vẻ cái tên của nó khi dịch sang tiếng Việt nghe không thuyết phục lắm, vậy chúng ta thống nhất với nhau gọi tắt nó với cái tên “DVP” trong khuôn khổ của report này. Còn giờ thì hãy cùng tìm hiểu xem làm sao họ có thể dùng thứ đó để giải quyết vấn đề về Impermanent Loss.

    Quá Trình Tiếp Cận Vấn Đề Của Smilee Finance

    Như chúng ta đã biết, Impermanent Loss là một khái niệm sinh ra trong quá trình cung cấp thanh khoản trên một AMM DEX, được định nghĩa là khoản chênh lệch giá trị tổng tài sản giữa việc cung cấp thanh khoản trên DEX so với việc đơn thuần chỉ là nắm giữ tài sản.

    Quá trình tiếp cận vấn đề của Smilee Finance

    So sánh giá trị tài sản khi cung cấp thanh khoản với khi chỉ nắm giữ

    Hình trên là một ví dụ, với giá trị ban đầu của ETH/USDC = 1000, chúng ta có đường màu tím là đồ thị của hàm số thể hiện tổng giá trị của một danh mục đầu tư bao gồm 5000 USDC giá trị ETH và 5000 USDC.

    Đường màu xanh cũng là đồ thị của hàm số thể hiện tổng giá trị của 5000 USDC giá trị ETH và 5000 USDC đó nhưng là khi được đem cung cấp thanh khoản trong một AMM pool.

    Chúng ta thấy rằng với mọi chiều biến động của ETH/USDC, tổng giá trị danh mục nếu đem cung cấp thanh khoản sẽ luôn thấp hơn (cùng lắm là bằng) so với việc đơn thuần là nắm giữ. 

    Quá trình tiếp cận vấn đề của Smilee Finance

    Đồ thị của hàm số thể hiện giá trị IL

    Bằng cách lấy hàm số của đồ thị màu tím trừ đi hàm số của đồ thị màu xanh, chúng ta được một hàm mới với đồ thị trực quan hơn trong việc thể hiện giá trị của IL với một tính chất: chỉ cần giá thay đổi so với lúc đầu (dù tăng hay giảm), sẽ luôn xuất hiện IL và các nhà cung cấp thanh khoản phải chấp nhận điều đó.

    Bù lại thì reward từ phí giao dịch của các DEX mà chúng ta cung cấp thanh khoản sẽ có khả năng cover hoàn toàn được IL, nhưng chỉ trong điều kiện thị trường biến động không quá mạnh. Thực tế cho thấy không ít các LP vẫn phải chịu mức IL mà reward từ phí swap không thể cover nổi. 

    Từ đó đã có nhiều dự án sinh ra giải quyết vấn đề IL, có nhiều cách giải quyết vấn đề khác nhau và trong bài viết này chúng ta sẽ tìm hiểu về quá trình tiếp cận và xử lý vấn đề của Smilee Finance.

    Trước hết thì chúng ta cần làm quen với một vài khái niệm mà có lẽ còn xa lạ với đa số bạn đọc: 

    Short Gamma Position: Một vị thế trong giao dịch quyền chọn mà khi giá của tài sản cơ sở tăng thì giá trị vị thế giảm, còn giá của tài sản cơ sở giảm thì giá trị của vị thế đó tăng. Đây chính là vị thế của một Option Writer trong một giao dịch quyền chọn mua, nhưng chưa đầy đủ, vì tổng vị thế của Option Writer còn bao gồm một Long Theta Position.

    Long Theta Position: Là một giá trị được tính bởi tổng giá trị các thể loại phí giữ hợp đồng. Như chúng ta đã biết là bên mua quyền chọn sẽ phải trả phí premium, phí giữ lệnh và có thể là nhiều khoản phí khác tăng dần theo thời gian giữ lệnh. Và bên bán quyền chọn sẽ hưởng lượng phí đó. Long Theta Position sẽ được biểu hiện ở dạng số âm (thể hiện khoản lỗ) đối với bên mua quyền chọn, âm nhiều hơn khi càng đến ngày đáo hạn, mặt khác biểu hiện ở dạng số dương (thể hiện khoản lãi) đối với bên bán quyền chọn, tăng dần cho tới ngày đáo hạn.

    Tóm lại, tổng vị thế của một người bán quyền chọn trong một giao dịch quyền chọn mua bao gồm 2 vị thế thành phần: Short Gamma Position và Long Theta Position

    Nhìn lại với trường hợp một Liquidity Provider (LP'er) khi cung cấp thanh khoản, nếu độ biến động của cặp tài sản càng cao thì IL của LP'er càng lớn, đồng nghĩa với vị thế càng giảm. Nếu độ biến động của cặp tài sản càng thấp thì IL của LP'er càng nhỏ, đồng nghĩa với vị thế sẽ giảm nhẹ hơn hoặc không bị ảnh hưởng. Nói cách khác thì LP'er đang mở một Short Gamma Position.

    Bù lại, trong quá trình cung cấp thanh khoản, LP'er sẽ nhận về một khoản reward bằng phí swap của DEX. Giá trị này cũng sẽ tăng dần theo thời gian. Điều này tương tự với việc LP'er đang giữ một Long Theta Position.

    Đối chiếu một LP'er (trong quá trình cung cấp thanh khoản) với một Option Writer (trong một giao dịch quyền chọn mua), chúng ta thấy tổng vị thế của họ bao gồm 2 vị thế thành phần giống nhau, nên có thể coi LP'er như một Option Writer. 

    “Nhưng nếu vậy thì bên mua quyền chọn (option hodler) là bên nào?”

    Trong mô hình hoạt động của một AMM, chúng ta có smartcontract, LP'er và những nhà giao dịch. Với mô hình hoạt động đó của các AMM, sẽ không thể coi bất cứ bên nào nào là bên mua quyền chọn cả.

    AMM DEX Model by Uniswap

    Và đến bước này thì Smilee ra tay, mục đích của họ là thiết lập một thị trường giao dịch quyền chọn dựa trên tài sản cơ sở ở đây là “độ biến động của một cặp tài sản khi được đem đi cung cấp thanh khoản trên DEX". Vậy họ phải tạo ra được bên coi như là "Option hodler" đó.

    Và đến đây chắc anh em cũng đã hiểu vì sao Smilee gọi sản phẩm mà mình cung cấp là các Decentralized Volatility Product (DVP). 

    Phương Án Giải Quyết Vấn Đề Của Smilee Finance

    Thay vì cố gắng tạo ra một bên đóng vai trò là "Option holder" để chèn vào mô hình AMM vốn có. Smilee tạo ra một mô hình giả lập lại việc cung cấp thanh khoản trên DEX, cụ thể:

    Smilee thiết lập một loại vault, được gọi là Short Volatility DVP. User sẽ dep tài sản của mình vào đây, sau đó lựa chọn một cặp tài sản để giả lập cung cấp thanh khoản. Smilee không thực sự đem số tài sản đó của bạn đi cung cấp thanh khoản, mà chỉ giả lập lại quá trình đó thông qua một loạt các công cụ mà họ gom chung lại và gọi là "Liquidity to Volatility engine" (mình hiểu đơn giản là "bộ chuyển đổi thanh khoản thành biến động"). Thông qua cái engine đó, Smilee sẽ tính toán cho bạn là IL và reward của bạn là bao nhiêu, với giá trị cuối cùng tính bằng USDC. Cuối cùng, user sẽ quyết định khoảng thời gian muốn "giả lập cung cấp thanh khoản".

    Real Yield Vault - Giả lập cung cấp thanh khoản

    (Với ngôn ngữ được dùng để bàn luận về mô hình hoạt động thì gọi là Short Volatility DVP. Còn trên UI thì họ sử dụng cái tên Real yield cho người dùng phổ thông dễ tiếp cận).

    (Một góc nhìn nhỏ để hiểu hơn) Tham gia vào vault đó là user đang giả lập làm một LP'er - là những người kiếm lời hay nói cách khác là đặt cược vào việc thị trường ít biến động hoặc đi ngang. Vì vậy để tên là Short Volatility (Short sự biến động) DVP.

    Mối quan hệ giữa Short Volatility DVPs và Long Volatility DVPs

    Bởi vì không thực sự cung cấp thanh khoản trên DEX, Smilee có thể tạo một vault để hấp thụ thanh khoản của Short Volatility DVP, được gọi là Long Volatility DVP. Để tham gia vault này, user phải dep một lượng USDC lên, để làm gì thì chúng ta nhìn vào mô hình sau của Smilee: 

    Phe Short Volatility DVP: 
    + Nhận một khoản tiền bằng giá trị reward khi cung cấp thanh khoản 
    + Trừ một khoản tiền bằng giá trị IL

    Phe Long Volatility DVP:
    + Nhận một khoản tiền bằng giá trị IL, là tiền lời nên sẽ gọi là Impermanent Gain (IG)
    + Đóng một khoản tiền cố định hàng tuần bằng USDC, giá trị bằng khoản reward nói trên + một khoản phí premium.

    Theo cách định nghĩa về Short Gamma Position và Long Theta Position phía trên chúng ta suy ra được tổng vị thế của một Option Holder trong một giao dịch quyền chọn mua bao gồm Long Gamma Position và Short Theta Postion. Sẽ giống hệt như tổng vị thế mà bên Long Volatility DVP đang có. 

    Phe Short Volatility DVP sẽ có lợi khi thị trường đi ngang, biến động nhẹ và IL thấp hơn nhiều so với phí Premium do bên phe Long Volatility DVP chi trả. Ngược lại phe Long Volatility DVP sẽ kiếm lời lớn nếu thị trường biến động đủ mạnh trong một thời gian ngắn.

    Tóm lại là Smilee đã tạo ra được một mô hình mà khoản tiền một bên kiếm được sẽ do bên còn lại chi trả. Và nó tương tự như một mô hình giao dịch option. Tuy nhiên không hoàn toàn giống với giao dịch option về nhiều yếu tố, và đó là lí do tại sao ở phần đầu bài viết mình có nói rằng khá gượng khi xếp Smilee vào một category cụ thể nào đó. 

    Với quan điểm cá nhân, mình trông chờ sự phát triển của DVPs mà Smilee đang hoàn thiện từng ngày, trông chờ vào những hình thái khác của DVPs, không chỉ là dựa trên Impermanet Loss. Từ đó DVPs có thể được thị trường đồng thuận là dòng sản phẩm phái sinh khác trong Defi, tách biệt với Option hay những sản phẩm khác.

    Tiến Trình Phát Triển Giao Thức

    Smilee có tầm nhìn/tham vọng khá rộng. Trong các tài liệu mà họ có chia sẻ, với vị thế là kẻ đi đầu trong việc phát triển DVPs, Smilee hướng tới là một nền tảng hạ tầng về DVPs để các DEX, các nền tảng Options, các Protocol Owned Liquidity,... tích hợp vào. 

    Tuy nhiên có một vấn đề nhỏ mà mình cũng có khúc mắc với phía team của dự án, mình sẽ trình bày dưới hình thức một đoạn mess ngắn để anh em tự có góc nhìn riêng nhé:

    Veins: Sau khi đọc một vài tài liệu của các anh, tôi thấy rằng Smilee không thực sự cung cấp một chút thanh khoản nào cho DEX cả, mà chỉ giả lập lại quá trình đó để tính ra các giá trị IL và reward từ phí swap. Nhưng Smilee đang định hình muốn tích hợp vào UniV3 cũng như các DEX khác. Nếu điều đó xảy ra, liệu rằng dòng tiền chảy sang một sản phẩm phái sinh như Smilee có làm giảm tính thanh khoản vốn có trên UniV3 hay không? (Người dùng bị hấp dẫn bởi việc đầu cơ thay vì cung cấp thanh khoản thực tế)

    Larpseidon (Smilee's core): Đúng vậy, mô hình của Smilee sẽ không làm tăng tính thanh khoản trên một dex chẳng hạn như Univ3. Và giả sử phần lớn thanh khoản chuyển sang sản phẩm của Smilee (không chắc điều này sẽ xảy ra), mặc dù chúng tôi không tìm cách kiếm tiền từ tính thanh khoản của DEX, theo tôi nghĩ sẽ lại có cách để kích thích ngược việc cung cấp thanh khoản trên DEX.

    Một điều đáng chú ý nữa là chúng tôi đang tìm cách xây dựng các sản phẩm tránh việc phải cạnh tranh thanh khoản với DEX, chẳng hạn như quyền chọn OTM (một sản phẩm quyền chọn với chi phí thực hiện thấp), điều này chắc chắn sẽ mang lại lợi ích lớn cho DEX.

    Ngoài ra bật mí rằng các DEX đang háo hức đón chờ tích hợp với sản phẩm của chúng tôi, và coi đó như là một dịch vụ bảo hiểm rủi ro hiệu quả thay vì mối mối nguy.

    -End discussion-

    Tiến Trình Phát Triển Dự Án

    Grant by Uniswap & New Order DAO

    Và đúng là như vậy khi Uniswap đã nhắm Smilee từ lâu, bản thân Uniswap cũng đã có một chương trình grant hỗ trợ cho việc phát triển Smilee. Mới gần đây thì họ cũng đã công bố raise thành công $2M ở vòng Seed, với sự tham gia của rất nhiều quỹ nhỏ. 

    Seed Round $2M

    Hiện tại thì Smilee vẫn đang trong quá trình testnet, theo mình nghe ngóng thì đợt tới này là bản testnet cuối cùng trước khi tiến vào mainnet vào tháng 7 năm nay. 

    Các thông tin về Tokenomic của dự án cũng chưa được tiết lộ, đồng thời chúng ta cũng chưa rõ về công dụng của native token của Smilee, vì vậy có lẽ cơ hội duy nhất đang mở ra cho anh em ở thời điểm này đó là tham gia testnet của Smilee, đóng góp những feedback cho team để có thể có cơ hội nhận whilelist hoặc retroactive từ dự án. 

    Hiện tại thì Smilee đang private discord của mình và anh em sẽ cần tham gia vào đường link mời chính thức của dự án trên các thông báo trên Twitter @SmileeFinance.

    Tổng Kết

    Defi ngày nay đang ngày càng phân hóa hơn, các giao thức đã, đang và sẽ còn đem nhiều sản phẩm tài chính hay ho từ Tradfi lên Defi với nhiều cách tiếp cận và nhiều phương pháp khác. Tuy nhiên các dự án luôn đứng trước rủi ro về kỹ thuật, vì vậy user vẫn luôn phải tự bảo vệ mình trước tiên. 

    Ngoài ra, với bất cứ một mô hình nào cũng cần một thời gian mainnet đầu tiên để chứng minh tính hiệu quả của mô hình. Vì vậy, để đánh giá thì mô hình của Smilee Finance thực sự là hay, nhưng có hiệu quả không thì chúng ta sẽ đón chờ những thông tin tiếp theo đến từ phía dự án để đánh giá tiếp.


    • Facebook
    • Twitter
    • YouTube
    • Discord
    • Telegram
    • TikTok
    • Email

    💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.

    • Author
    • Recent Posts
    Veins
    Veins
    Đọc nhiều zô ae !!!
    Veins
    Latest posts by Veins (see all)
    • zkSync – Dẫn Đầu Xu Thế zk-EVM Và zk-Rollup - May 26, 2023
    • Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai - May 26, 2023
    • Penpie – Trước Cơ Hội Trở Thành Convex Finance Của Pendle Finance - May 21, 2023
    Veins
    • Twitter

    Đọc nhiều zô ae !!!

    Related Posts

    Lý Giải Sự tăng Trưởng Điên Cuồng Của Lybra Finance Với LSDfi

    Toàn Cảnh Về Toàn Bộ Layer 1 Cho Chu Kì Tiếp Theo 2024 – 2028

    The Llamas Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử The Llamas

    Gravita Protocol (GRVT, GRAI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gravita Protocol

    Raft Finance (R) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Raft Finance

    Tenet Protocol (TENET) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Tenet Protocol

    Follow HakResearch
    • Twitter 37.6K
    • YouTube 5.3K
    • TikTok 54K
    • Telegram 3.9K
    • Facebook 1.2K
    • LinkedIn
    Related Posts
    Aleo là gì

    Aleo Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Aleo

    Aleo là gì? Aleo là nền tảng đầu tiên cung cấp các ứng dụng hoàn…

    deltaprime là gì

    DeltaPrime Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử DeltaPrime

    February 13, 2023
    Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

    Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Thay Đổi Để Dẫn Đầu Xu Hướng DeSocial Trong Tương Lai

    May 26, 2023

    NFT Panorama 101 | Tập 1: NFT Là Gì? Tất Tần Tật Về NFT

    May 11, 2023
    Mục Lục
    1. Tổng Quan Về Smilee Finance
    2. Quá Trình Tiếp Cận Vấn Đề Của Smilee Finance
    3. Phương Án Giải Quyết Vấn Đề Của Smilee Finance
    4. Tiến Trình Phát Triển Giao Thức
    5. Tổng Kết
    Facebook Twitter YouTube TikTok Discord Telegram
    Giới Thiệu

    Nơi cập nhật thông tin, kiến thức từ cơ bản đến chuyên sâu về Blockchain, Defi, Web 3, NFTs, Airdrops và Hidden Gems.

    Menu
    • About us
    • Contact
    Copyright © 2023 by HakResearch. All Rights Reserved

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.