Synthetix là gì? Cơ chế hoạt động và định hướng phát triển của giao thức này trong thời gian tới là như thế nào? Liệu SNX có phải là một token đáng để đầu tư. Tất cả sẽ có trong bài viết sau.
Synthetix Là Gì
Synthetix là giao thức phát hành tài sản phái sinh được phát triển trên Ethereum, về cơ bản Synthetix cho phép người dùng in, giao dịch và nắm giữ nhiều loại tài sản phái sinh khác nhau đại diện cho giá của những tài sản ngoài thế giới thực như hàng hóa, tiền pháp định (INR, EUR, USD) và cryptocurrency (ETH, BTC, LINK).
Những tài sản phái sinh này trên nền tảng Synthetix được gọi là Synths. Thông qua Kwenta hay các Dapps khác được xây dựng trên Synthetix, người dùng có thể giao dịch các Synths với khối lượng lớn mà không phải lo về giới hạn thanh khoản. Ở thời điểm hiện tại, Synthetix hợp tác với Chainlink để cập nhật giá cho Synths theo sát giá của các tài sản mà nó đại diện.
Cơ Chế Hoạt Động Của Synthetix Là Gì?
Cơ chế hoạt động của Synthetix gồm có:
- Mint sUSD: Người dùng stake token $SNX trên synthentix đển mint ra sUSD. Về bản chất, người dùng đang vay sUSD bằng tài sản thế chấp là $SNX. Tại thời điểm này, với $4 token SNX người dùng có thể in ra tối đa $1 sUSD tương ứng với mức C-Ratio = 400%.
- Trade syths: Người dùng sử dụng sUSD sau khi stake để giao dịch các syths khác qua các dApp xây dựng trực tiếp trên Syntetix như Lyra (Options) hay Kwenta và Thales (Perps) hoặc từ những dApp được Synthetix tích hợp automic swap như 1inch hay paraswap.
- Burn sUSD: Sau cùng, nếu muốn cashout người dùng sẽ cần burn sUSD để đổi lại SNX.
Những rủi ro mà nhà đầu tư gặp phải:
- Rủi ro thanh lý khoản vay: Việc chỉ sử dụng $SNX làm tài sản đảm bảo để mint sUSD dẫn tới rủi ro giá token SNX (MC: >$300M) giảm ảnh hưởng trực tiếp đến C-ratio.
- Ra tăng khoản vay bị động: ví dụ Khi bạn mint ra 100 sUSD và tổng pool synths có giá trị là 10.000 sUSD tương ứng với 1% tổng pool vay. Ở những protocol khác như AAVE khi trả bạn chỉ phải trả 100 sUSD + lãi suất. Nhưng tại Synthetix khi bạn trả bạn phải một khoảng tương ứng trả 1% của Pool vay. Điều đó có nghĩa, nếu ai đó đó trong Pool này dùng sUSD trade và thu được lợi nhuận khiến kích thước pool tăng lên 11.000 sUSD. Lúc này bạn sẽ phải trả số nợ tương ứng là 1%*11.000 = 110 sUSD.
Tuy rủi ro là vậy nhưng nếu trong trường hợp tổng pool giảm thì người dùng cũng sẽ thu được lợi nhuận từ đó.
Hệ Sinh Thái Của Synthetix
Từ cuối năm 2021, Synthetix đã định hướng chuyển nhà lên trên Layer 2 để tận dụng lợi thế về tốc độ và phí giao dịch những điều tiên quyết mà một nền tảng trading phải đáp ứng cho trader. Và điểm đến mà giao thức này chọn chính là Optimism.
Ở thời điểm hiện tại, Synthetix đã xây dựng và hỗ trợ 3 Dapps phát triển bên trên mình, đó là:
- Lyra
- Kwenta
- Thales
Lộ Trình Phát Triển năm 2022
2022 là một năm Syhnthetix tập trung xây dựng cơ sở hạ tầng cho các tài sản synths của mình với việc tích hợp swap trên các sàn như 1inch, Paraswap hay cấp thanh khoản cho các ứng dụng trong hệ sinh thái như Lyra, Thales và Kwenta trên optimism.
Cùng với đó là sự hoàn thiện cơ chế voting quản trị, cầu xuyên chuỗi cho sUSD và nâng cấp Perps V2 giúp tối ưu trải nghiệm cho người dùng.
Một phần thị trường đang trong mùa đông nên chưa thể thấy ngay được tác động của những cải tiến này, tuy vậy, đây là những bước cực kỳ quan trọng để giúp syntetix cũng như các mảnh ghép bên trong có thể phát triển trong thời gian tới.
Core Team
- Kain Warwick | Founder: Từng làm founder và giám đốc điều hành tại Bluehyft – giải pháp lập kế hoạch kinh doanh hàng cho các đơn vị bán lẻ đầu tại Úc. Ngoài ra, Kain cũng là thành viên cố vấn tại hội đồng Blockchain của Úc.
- Justin Moses | CTO: Justin từng làm cố vẫn công nghệ cho Bluehyft dưới thời Kain, trước đó, anh giữ vai trò là giám đốc kỹ thuật tại MongoDB – nền tảng phát triển cơ sở dữ liệu nổi tiếng.
- Jordan Momtazi | COO: Jordan hiện cùng lúc đảm nhiệm nhiều chức vụ tại các công ty liên quan đến blockchain như Co-founder của Block Earner (nền tảng blockchain earning tại Úc) hay Co-founder của RelayPay (Cổng thanh toán ứng dụng công nghệ Blockchain)
Investors
Synthetix đã raise được tổng cộng $46.1M sau 5 vòng gọi vốn với sự tham gia của nhiều quỹ lớn như: Coinbase Ventures, IOSG Ventures, Paradigm và Framework,…
Tokenomic
Thông tin tổng quan về token Synthetix
- Token Name: Synthetix
- Ticker: SNX
- Blockchain: Ethereum
- Token type: Utility
- Token Standard: ERC-20
- Contract: 0xC011A72400E58ecD99Ee497CF89E3775d4bd732F
- Tổng cung: 307.251.177 SNX
- Cung lưu thông: 240.495.062 SNX (~78,27% tổng cung)
- Tổng cung tối đa: 307.251.177 SNX
Token Allocation
Token Release
Hiện tại, Synthetix đã gần như trả toàn bộ token. Lượng token phát hành hiện tại chỉ đến từ Staking Reward. Theo thông tin dự án cung cấp, sẽ có 75,000 SNX dùng để trả thưởng cho staking reward và con số này sẽ giảm dần một nửa sau mỗi năm trong suốt 5 năm.
Token Use Case
Token $SNX được sử dụng để:
- Stake trên Synthetix để nhận một phần phí giao dịch từ các sàn trong hệ sinh thái (kwenta, thales, lyra,…) và SNX emmission
- Làm tài sản thế chấp để in ra synths.
Sàn Giao Dịch
Hiện tại, bạn có thể giao dịch mua bán token SNX tại các sàn: Binance, Bitget, BKEX, Digifinex và Coinsbit
Kênh Thông Tin Của Synthetix
- Website: https://synthetix.io/
- Twitter: https://twitter.com/synthetix_io
- Discord: https://discord.com/invite/AEdUHzt
Tổng kết
Hy vọng bài viết đã giúp bạn phần nào hiểu được Synthetix là gì? Nắm rõ được về tokenomic cũng như là cơ chế vận hành của dự án này.
Với cá nhân mình tính đến thời điểm hiện tại, Synthetix dù là dự án đầu tiên dấn thân vào mảng Synthetic nhưng lại đang khá loay hoay trong hướng phát triển. Việc xây dựng những Dapp trên Optimism không quá hiệu quả khi tỷ lệ users ở lại khi farm xong $OP incentives tương đối thấp
Cùng với đó, cơ chế sử dụng SNX là tài sản back duy nhất đển mint tài sản synths có về là nước đi hơi tham lam của dự án đặc biệt đặt vào tình cảnh downtrend.
Mặc dù vậy, đây cũng là một dự án có nền tảng vững cả về tài chính lẫn công nghệ, việc cải tiến sản phẩm chỉ cần khớp lại với nhu cầu thị trường thì mọi thứ sẽ hoàn toàn thay đổi đặc biệt khi mảng phái sinh vẫn là miền tây hoang dã trong thị trường crypto.
💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.
