TOP 5 Dự Án Nổi Bật Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum | Phần 1

Hệ sinh thái Arbitrum là một trong các hệ sinh thái có nhiều hoạt động nổi bật và số lượng các dự án mới với nhiều innovation ngày càng nhiều. Cùng với việc có nhiều tin đồn cho rằng Arbitrum sẽ sớm triển khai token trong Quý 1/2023 thì gần như 80% cộng đồng crypto đang đặt sự quan tâm lớn cho hệ sinh thái này.

Và trong những thời điểm như này thì chúng ta cùng nhau nhìn lại TOP 10 dự án nổi bật và tiềm năng trên hệ sinh thái Arbitrum.

TOP 5 Dự Án Nổi Bật Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum

GMX - Trụ cột lớn nhất trong hệ sinh thái 

GMX là nền tảng Perpetual nổi bật nhất trên hệ sinh thái Arbitrum. Với một loạt các thông số nổi bật như:

• GMX là nền tảng có TVL lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum, khi mà TVL của Arbitrum luôn chiếm khoảng 40% tổng TVL của cả hệ.
• Hàng loạt các dự án được xây dựng để bổ trợ thanh khoản và giải quyết vấn đề Impermanent Loss trên GMX như Umami Finance, Rage Trade, Vesta Finance, Vovo Finance,... GMX góp một phần lớn trong việc xây dựng lên chiến lược Delta Neutral trên Arbitrum.
• Dẫn đầu phong trào Real Yield khi chia sẻ lợi nhuận thực tế của nền tảng cho những token holder của mình.

Ngoài ra chúng ta có thể so sánh rộng hơn khi mà GMX đã vượt qua Perpetual một nền tảng ra đời sớm hơn rất nhiều so với GMX. Bên cạnh đó, GMX cũng đang cùng với dYdX để tạo nên một cuộc đua song mã trong mảng Perpetual. Rất nhiều người ở thời điểm hiện tại đang kì vọng GMX tạo nên lịch sử khi vượt qua được dYdX.

Khối lượng các lệnh đòn bẩy trên GMX có những sự tăng trưởng về mặt trung bình rõ rệt kể từ thời điểm dự án ra đời. Đã có khoảng một thời gian chững lại với thời điểm tháng 6, tháng 7/2022 tuy nhiên ở thời điểm hiện tại khối lượng các lệnh đòn bẩy còn cao hơn cả thời điểm tháng 11/2021 - là thời điểm Bitcoin lập đỉnh.

Bên cạnh đó với thiết kế tokenomic cực kì thông minh thì lượng token GMX được đem đi stake trên nền tảng là một số lượng cực kì lớn. Tính đến hiện tại tổng cung của GMX rơi vào khoảng 8.3M token GMX theo Coingecko thì trong đó đã có đến 7.3M token GMX đang được tham gia staking tương đương với lượng tham gia staking chiếm đến gần 90% tổng cung.

Một số bài viết mọi người có thể tham khảo thêm khi nghiên cứu về GMX và hệ sinh thái Arbitrum bao gồm:

• Delta Neutral Là Gì? Khi Cuộc Chơi Được Xây Dựng Xung Quanh GMX
• GMX (GMX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử GMX
• Phân Tích On-chain Dự Án GMX (GMX)
• Real Yield Là Gì? Làn Gió Mới Cho Thị Trường DeFi

Một số địa chỉ ví cá Voi đang nắm giữ một lượng lớn GMX mà mọi người cần theo dõi bao gồm các địa chỉ ví sau:

• 0x3d3323F905077d799A33F62d4800ba7CF11b4408
• 0xEAD57b86f16Bd573b0b37D2b5524812Bfbfd10A5
• 0xddDc546e07f1374A07b270b7d863371e575EA96A

Theo như quan sát on-chain của đội ngũ Hak Research thì một phần lớn cá voi GMX đang nắm giữ token này ở mức giá dưới $30 là nhiều nhất.

Dopex - Một dự án với đầy tham vọng

Dopex là một nền tảng Option khá ấn tượng trên hệ sinh thái của Arbitrum. Có thể nói rằng các sản phẩm Option không phù hợp với các retail hay trader như Perpetual nên việc Dopex có phần lép vế so với GMX cũng là điều dễ hiểu. Tuy nhiên với việc ngày càng nhiều người dùng tiếp cận, tìm hiểu các sản phẩm về Option; các VCs, cá Voi cũng sử dụng Option trong DeFi để hedge các vị thế của mình bên cạnh đó là các giao thức mở các lệnh Option trên các giao thức khác để thực hiện chiến lược Delta Neutral thì chúng ta có quyền hi vọng về việc các giao thức Option có thể phổ biến hơn nữa trong tương lai.

Quay lại với câu chuyện của Dopex thì có một vài động lực tăng trưởng trong thời gian sắp tới bao gồm:

• Ra mắt stablecoin DPXUSD là native stablecoin tiếp theo trên Arbitrum trong bối cảnh VST của dự án Vesta Finance liên tục mất peg. Mọi người có thể đọc kĩ hơn tại bài viết Bí Ẩn Đằng Sau Sự Tăng Trưởng 305% Của rDPX. Liệu rDPX còn tiếp tục tăng trưởng?
• Các sản phẩm Option ngày càng phổ biến trong DeFi.
• Nhiều dự án ra đời để giải quyết vấn đề thanh khoản và tokenomic cho Dopex như Jones DAO, Plutus.

Điều mình ấn tượng về Dopex đó cũng là đội ngũ phát triển của Dopex với mức độ hoạt động thường xuyên trên các nền tảng mạng xã hội và liên tục cho ra mắt các sản phẩm mới.

Các sản phẩm của Dopex như SSOV đang có sự tăng trưởng về TVL trong thời gian gần đây. Bên cạnh đó, số lượng Daily Users (Người dùng hàng ngày) cũng duy ở mức trung bình nhưng con số không phảu quá ấn tượng. 

Rage Trade - Dẫn đầu phong trào Delta Neutral

Điều đầu tiên khi mình tìm hiểu về Rage Trade đó chính là đội Investor & Angel Investor của Rage Trade thực sự quá đặc biệt, chủ yếu là những tên tuổi lớn và có tiếng nói trong cộng đồng crypto với nhiều sản phẩm từng khuynh đảo thị trường như SushiSwap, Olympus DAO.

Hiện tại, Rage Trade cung cấp 2 sản phẩm chính cung cấp tới người dùng và các nhà cung cấp thanh khoản là:

• Là một nền tảng Perpetual dành riêng cho ETH với thanh khoản sâu và đòn bẩy cao nhất là x10.
• Là một nền tảng cung cấp chiến lược Delta Neutral dành cho những nhà cung cấp thanh khoản trên GMX và nắm giữ GLP.

Sản phẩm gần đây nhất là công bố chiến lược Delta Neutral nhằm loại bỏ rủi ro IL cho các LP khi tham gia cung cấp thanh khoản trên GMX với 2 vault là Risk-on và Risk-off đã nhận được sự đón nhận đông đảo từ cộng đồng. 

Số lượng các hoạt động trên nền tảng của người dung đã có sự tăng trưởng trở lại tính từ thời điểm đầu năm 2023 tới nay. Tuy nhiên, khi thị trường tăng mạnh như lúc này thì sản phẩm chiến lược Delta Neutral đang hoạt động không hiệu quả khi liên tục short BTC, ETH và một số loại altcoin khác.

Chú ý đối với Rage Trade thì giao thức này đã có sản phẩm nhưng chư ra mắt token nên vẫn có khả năng retroactive tới người dùng.

GammaSwap - AMM mang trong mình chiến lược Delta Neutral

GammaSwap ra đời với sứ mệnh sử dụng chiến lược Delta Neutral trong việc loại bỏ Impermanent Loss cho các Liquidity Provider khi cung cấp thanh khoản trên các AMM. Dự án này cũng nhận được sự quan tâm và chăm sóc rất kĩ càng đến từ đội ngũ phát triển của Arbitrum. 

GammaSwap cũng đã ra mắt sản phẩm nhưng mới chỉ testnet nên vẫn còn cơ hội cho anh em skin in the game để có cơ hội nhận được airdrop từ phía dự án.

Theo góc nhìn của mình thì sau Uniswap V3 với câu chuyện tập trung thanh khoản thì việc áp dụng chiến lược Delta Neutral cho các LP có thể được coi là innovation cho các AMM trong thời gian sắp tới.

Orbital - Dự án được hậu thuẫn bởi Dopex & Plutus

Orbital là một AMM thế hệ mới được phát triển trên Arbitrum với sự hậu thuẫn của Dopexx và Plutus. Dự án này chưa có bất kì một thông tin nào nhưng với việc được 2 dự án uy tín trên Arbitrum thì dự án này cũng rất đáng mong chờ trong tương lai.

Vesta Finance - CDP duy nhất trong hệ sinh thái Arbitrum khổng lồ

Vesta Finance có cơ chế hoạt động tương tự với Maker DAO khi mà người dùng deposit các loại tài sản crypto được chấp nhận vào nền tảng để có thể mint ra stablecoin VST. Hiện tại, Vesta chấp nhận các loại tài sản thế chấp như ETH, gOHM, GMX, GLP. 

Tuy nhiên, Vesta Finance đang gặp khá nhiều ồn ào với cộng đồng khi mà stablecoin của nền tảng này thường xuyên depeg nhẹ ở mức giá 0.98 hay 0.97 chính vì vậy nền tảng đã đưa ra nhiều phương án để giải quyết vấn đề này tuy nhiên nó vẫn chưa được xử lý triệt để cho tới nay. 

Bên cạnh đó, Vesta cũng được hậu thuẫn bởi một số tên tuổi lớn trong thị trường crypto như là Olympus DAO, 0xMaki - Co Founder của SushiSwap, DCFGod và anh em nhà Darren Lau.

Tổng Kết

Trên đây là một số dự án nổi bật trên hệ sinh thái Arbitrum cần phải quan sát và chú ý trong thời gian sắp tới. Có những dự án đã ra mắt token với các động lực tăng trưởng tương đối rõ ràng, bên cạnh đó cũng có một số các dự án chưa ra mắt token với các cơ hội skin in the game để nhận retroactive.