Nhìn Lại Chiến Lược Thu Hút Dòng Tiền Của Các Bitcoin Layer 2

Trong thời gian vừa qua các dự án Bitcoin Layer 2 đã gây được rất nhiều sự chú ý đối với cộng đồng nhà đầu tư Crypto thông qua rất nhiều chiến dịch thu hút dòng tiền. Nổi bật chúng ta có thể kể đến Merlin Chain, sự FOMO cũng xuất hiện ở BounceBit, B2 Network... 

Hôm nay hãy cùng mình phân tích những chiến lược được các dự án Bitcoin Layer 2 nổi bật sử dụng để thu hút dòng tiền cũng như mặt lợi và hại của các chiến lược đó. 

Merlin Chain - Dự Án Đi Đầu Trong Bitcoin Layer 2

Tổng quan về Merlin Chain

Merlin Chain là một giải pháp Layer 2 trên Bitcoin sử dụng công nghệ Zk-Rollup, mạng lưới Oracles phi tập trung, và mô hình onchain BTC Fraud Proof nhằm giải quyết khả năng mở rộng trên mạng lưới Bitcoin. Merlin Chain cam kết trao quyền và hỗ trợ cho các tài sản, giao thức và sản phẩm gốc của Bitcoin trên Layer1 thông qua mạng Layer2 Merlin từ đó hiện thực hóa mục khiến mạng lưới Bitcoin trở nên sôi động hay Sologan của dự án: " Make Bitcoin Fun Again"

Đứng sau dự án Merlin là đội ngũ Bitmap Tech với rất nhiều sản phẩm thành công kể thể kể đến như bộ sưu tập “Blue Box” BRC420 của Bitmap Tech đã trở thành một trong những tài sản Ordinals hấp dẫn nhất, từ giá $0,15 đến ATH là $34.000, đạt mức vốn hóa thị trường lớn thứ 3 sau BAYC và CryptoPunks.

Merlin's Seal cú hích cho hệ sinh thái Merlin Chain

Ngoài những yếu tố cơ bản trên, Merlin còn gây chú ý tới cộng đồng khi có thời điểm TVL của dự án đạt trên $3,5B, đây không phải là một lượng TVL nhỏ, nó cũng chứng tỏ được năng lực của đội ngũ Bitmap Tech. Cụ thể Merlin đã làm như thế nào? 

Vào ngày 8/2/2024 Merlin Chain chính thức cho khởi chạy chiến dịch Merlin's Seal nhằm thu hút dòng tiền, cụ thể nội dung và Timeline của chiến dịch này như sau:

• Phase 1: Vào đầu tháng 2 người dùng có thể Stake các tài sản như BTC, Bitmap, ETH, USDT, USDC, BRC20 (ORDI, SATS, BTCS, RATS, MMSS, AINN, RCSV, MICE, TRAC), BRC420  (Blue Box, This song about NFTs, Mineral). Phần thưởng khi Stake đó là người dùng nhận về M-Points hằng ngày, số Points này khi kết thúc sự kiện sẽ được đổi ra MERL - Token Native của dự án. Merlin sẽ dành 20% tổng Token cho sự kiện này.  
• Phase 2: Người dùng sẽ nhận về M-Token để tham gia vào hệ sinh thái DeFi trong mạng lưới Merlin Chain. Ví dụ: Khi người dùng Stake 1 BTC vào Merlin thì họ sẽ nhận về 1 M-BTC, số M-BTC này có thể được dùng để tham gia cũng cấp thanh khoản, Swap, Farming, Trade trên các dự án trong Merlin Chain. M-Tokens không thể chuyển ra khỏi mạng lưới Merlin nhưng có thể dùng để giao dịch. Người dùng hoàn toán có thể bán M-Token mà vẫn nhận được M-Points, tuy nhiên để Reclaim lại số tài sản Stake từ ban đầu thì họ cần phải có M-Token.
• Phase 3: Người dùng có thể Claim phần thưởng là Token MERL dựa trên lượng M-Point mà họ đã tích lũy trước đó. 
• Phase 4: Vào tháng 4 (loanh quanh Halving), người dùng có thể rút số lượng tài sản mà họ đã Stake trước đó ra khỏi mạng lưới Merlin. 

Bitmap đã cho thấy họ là một đội rất nhạy bén khi đã bắt kịp những xu hướng rất nổi lúc bấy giờ để khiến cho mạng lưới Merlin thu hút được người dùng:

• Airdrop: Không thể phủ nhận được sức hút của Airdrop trong năm 2023 vừa qua và đó là một từ khóa mà bất kì dự án nào cũng dùng để thu hút người dùng đến với những dự án mới.
• Point System: "Point" cực kì có sức hút với người dùng và nắm bắt được nhu cầu đó Merlin cũng đã sử dụng và mang tới thành công ngoài mong đợi. Chỉ cần gửi tiền vào giao thức là người dùng có thể có cho mình cơ hội nhận Airdrop trong tương lai, chưa kể 20% MERL cho chương trình này cũng là rất lớn khiến chiến dịch càng trở nên có giá trị hơn. Chưa dừng lại ở đó Merlin có có thêm chương trình "Buff Rewards" thông qua việc mời bạn bè, Team nào càng có nhiều giá trị tài sản được đem đi Stake thì lượng phần thưởng phân bổ cho Team Leader và Member sẽ được cộng thêm nhiều hơn khiến cho người dùng lại càng muốn Stake thêm tài sản vào giao thức.

Những tác động của Merlin's Seal

Vào ngày 8/2/2024 chỉ trong hơn 1 giờ đồng hồ đầu tiên lượng TVL dự án đạt được là $18.7M, số tiền tăng lên $53M trong giờ thứ 2, $543M trong 24 giờ đầu tiên với $210M BTC, $105M BRC20, $28M BitMap, $197M BRC420. Sau 4 ngày dự án đã thu hút hơn 11,420 BTC được Stake vào dự án.

Chưa đầy 30 ngày sau đó (2/3) TVL dự án đã cán mốc $3B với 58% tài sản là BTC, 33% là Ordinals. Đỉnh điểm TVL của dự án đã vượt qua mốc $3.5B và Merlin trở thành một trong những Bitcoin Layer 2 gây được nhiều sự chú ý nhất cho cộng đồng. Điều này cũng cho thấy sự FOMO rất lớn dành cho Merlin Chain.

Vậy với hơn $3.5B giá trị TVL thì lượng M-Token từ số tài sản được Stake vào giao thức có ảnh hưởng như thế nào với các dự án trong hệ sinh thái Merlin? Cùng mình phân tích dưới đây nhé. Một điều cần lưu ý đó là M-Token được ra mắt vào ngày 19/3/2024 với M-BTC là Token đầu tiên vậy nên những tác động của nguồn thanh khoản này đối với các dự án trong hệ sinh thái Merlin sẽ được mình phân tích kể từ ngày 19/3/2024.

MerlinSwap - DEX lớn nhất hệ sinh thái Merlin Chain

Đối với các hoạt động giao dịch trên MerlinSwap - Native DEX lớn nhất hệ thì TVL và Volume dự giao dịch trên nền tảng không có quá nhiều sự thay đổi và thậm chí còn chứng kiến giảm nhẹ khi M-BTC chính thức được ra mắt vào ngày 20/3/2024. Điều này phản ảnh rằng việc người dùng không quá mặn mà trong việc dùng số M-BTC để đi giao dịch trong hệ sinh thái.

Tuy nhiên có một điều đặc biệt đó là M-BTC có thể dùng để tham gia IDO của MerlinSwap với Token MP trên MerlinStarter và số tiền mà MerlinSwap Raise được lên tới $480M~6599 BTC tại thời điểm gọi vốn (28/2/2024). Pool của M-BTC cũng đã vượt qua gấp 498x lần lượt đăng kí tham gia IDO. Dự án gọi vốn từ 26/2 có và vào ngày 27/2 trên trang chủ Twitter của dự án đã ra thông báo số tiền kêu gọi được hơn $230M. Có lẽ vì lí do đó mà từ ngày 26/2 cả TVL và Volume giao dịch trên nền tảng đều chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc khi TVL từ $19.95M chạm tới con số $109.5M vào ngày 28/2. 

Việc cho phép sử dụng M-BTC để tham gia IDO cũng giúp cho hoạt động DeFi trên mạng lưới trở nên sôi nổi hơn vì không phải lúc nào cơ hội giao dịch và Farming cũng có đối với M-Token.

Cùng với đó cặp MP/WBTC với APR hơn 200% cũng là lí do khiến cho lượng TVL của giao thức tăng cao. Điều này cho thấy nhu cầu Farming cũng như giao dịch với Token MP được cộng đồng hưởng ứng. 

Solv Protocol - Nền tảng có TVL lớn nhất hệ sinh thái Merlin Chain

Solv Protocol là một nền tảng Multichain hỗ trợ tạo ra Yield (Lãi suất) cho các loại tài sản trong thị trường Crypto để mang đến lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Solv hiện tại đã cho ra mắt 3 sản phẩm của mình bao gồm SolvBTC, SolvETH, và SolvUSD cung cấp Native Yield cho BTC, ETH, USD. Với việc nắm giữ các sản phẩm của giao thức Solv người dùng vừa có thể tận dụng tối đa khả năng sử dụng vốn cũng như nhận được lãi suất trong thị trường Bull. 

Các tài sản Native Yield từ Solv có chung các đặc điểm của Token mang chuẩn ERC-20, cho phép chúng có thể di chuyển dễ dàng On-chain. Solv's Native Assets hoàn toàn có mặt trên các nền tảng DeFi lớn như AAVE, Uniswap, Pendle giúp người dùng của nền tảng có thể tạo ra lợi nhuận một cách tốt hơn.

Solv Protocol rất nhanh đã hỗ trợ M-BTC cho phép người dùng gửi M-BTC vào giao thức để hưởng lợi nhuận (5-10%) sinh ra từ các chiến lược của nền tảng. Nhờ đó mà TVL của Solv đã tăng từ $6.21K vào ngày 3/4 đến cột mốc $611M TVL vào ngày 9/5. Qua đó cũng biến Merlin trở thành mạng lưới mà Solv triển khai thành công nhất. Điều này có sự góp sức không nhỏ nhờ vào M-BTC của Merlin. 

Ngoài ra vào 5/4 giao thức cũng đưa ra chương trình Solv Points System khi kêu gọi người dùng Stake BTC vào Solv Vaults từ đó kiếm Point để nhận về Airdrop từ Native Token nền tảng trong tương lai. Người dùng phải thực sự Stake vào nền tảng mới được tính, việc mua SolvBTC từ thị trường thứ cấp sẽ không được tính. 

Bên cạnh đó Solv cũng tung ra Incentive Program với 2 Phase. 

• Phase 1: Phần thưởng là 400M Solv Point. Bắt đầu từ 24/4 và kéo dài 14 ngày. Người dùng cần Stake M-BTC vào nền tảng để nhận bề SolvBTC. SolvBTC sẽ được phân phối dựa trên SolvBTC được Stake trong thời gian sự kiện diễn ra.
• Phase 2: Phần thưởng là $2M MERL diễn ra ngay sau khi Phase 1 kết thúc và thể lệ cũng tương tự.

Việc tận dụng nguồn thanh khoản dồi dào từ M-Token khi triển khai trên Merlin Chain kết hợp với việc tung ra chiến dịch kiếm Points và hint Airdrop đã mang lại thành công ngoài mong đợi cho dự án khi TVL liên tục tăng và chưa có dậu hiệu dừng lại. Điều này cũng khiến cho Solv trở thành giao thức có TVL lớn nhất trên Merlin Chain.

BounceBit Với Cùng Chiến Lược Giống Merlin Chain

Tổng quan về BounceBit

BounceBit là mạng lưới Native BTC Restaking đầu tiên. Nói cách khác BounceBit là một Blockchain nền tảng (Layer 1) sử dụng cơ chế động thuận Proof of Stake vận hành bởi các Validator được bảo mật bởi Bitcoin và Native Token của BounceBit. BounceBit đóng vai trò là lớp nền tảng cho các sản phẩm Restaking khác xây trên BounceBit. Với mô hình Dual Token bằng việc tận dụng sức mảnh bảo mật của BTC nhưng vẫn hoàn toàn tương thích với hệ sinh thái EVM. Với việc cho phép việc staking BTC vào Validator, BounceBit giúp Holder BTC có thể kiếm được lợi nhuận trên nhiều mạng lưới.

BounceBit giới thiệu một tính năng đặc biệt - tạo ra lợi nhuận song song từ cả CeFi và DeFi. Người dùng có thể kiếm được lợi nhuận CeFi trong khi sử dụng LSD BTC để staking vào SSC, một quá trình được gọi là Restaking Bitcoin. Hệ sinh thái này cung cấp ba loại lợi nhuận cho người nắm giữ Bitcoin:

Chiến lược thu hút dòng tiền từ BounceBit

BounceBit cũng sử dụng chiến lược giống với Merlin Chain khi cho phép người dùng gửi BTC và FUSD, DAI, USDT, AUCTION, MULTI, WBTC. vào nền tảng để kiếm Point và Point này sẽ được quy đổi thành Airdrop trong tương lai. 

Sức hút từ BounceBit một phần đến từ những từ khóa họ đưa ra về sản phẩm của họ như Restaking, Layer 2 BTC, mô hình Dual Token. Người dùng vừa có thể hưởng Yield được ra từ cơ chế của dự án vừa có cơ hội nhận Airdrop nó khá giống với mô hình của Blast. Bên cạnh đó các nhà đầu tư của dự án cũng không phải những VC hạng xoàng có thể kể đến như Blockchain Capital, OKX Ventures, matrixport. Các KOL nổi tiếng trên Twitter như Pentoshi, Mac cũng khiến cho dự án nhận được rất nhiều sự quan tâm.

Sự FOMO cũng được đẩy lên cao khi BounceBit nhận được sự đầu tư bởi Binance Labs vào ngày 11/4. Việc Binance đầu tư vào một dự án Bitcoin Layer 2 tại thời điểm đó được cho là một dấu hiệu tích cực đối với dự án. Ngoài danh tiếng của mình thì trước đó Binance gần như chưa rót vốn vào bất kì một dự án Bitcoin Layer 2 nào  mặc dù Narratives này đã được nhắc tới khá nhiều trước khoản thời gian Halving. OKX Ventures mới là quỹ đầu tư hỗ trợ các dự án xoay quanh Bitcoin một cách nhiệt tình nhất. Có lẽ sau sự thành công của Merlin thì Binance cũng bắt đầu tìm kiếm cho mình những cơ hội.

TVL của dự vào ngày 10/5 là hơn $1B với hơn 215 nghìn người tham gia Stake tài sản vào mạng lưới. Dự án cũng sẽ Mainnet vào ngày 13/5 và đây cũng là thời điểm Token BB sẽ được tự động gửi về cho những ví đủ điều kiện, trước đó theo lộ trình phát triển thì việc Mainet sẽ được triển khai vào tháng 4. 

Hiện tại dự án vẫn còn khá sơ khai vì ngoài cơ hội Farm Airdrop thì chúng ta chưa có thêm bất kì một cơ hội nào với dự án. Chiến lược của dự án cũng rất rõ ràng khi triển khai mô hình Point và dùng Airdrop để thu hút người dùng. Nó cũng đã mang tới những hiệu quả khi TVL của dự án đã vượt qua mức $1B, tuy nhiên chúng ta cần quan sát thêm động thời sau khi mạng lưới Mainnet để xem dự án sẽ giữ nhân dòng tiền bằng cách nào và các hoạt động tiếp theo để phát triển mạng lưới trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào Token BB.

Mezo Network Với Cơ Chế Proof-of-Hold

Tổng quan về Mezo Network

Mezo là một nền tảng Bitcoin Layer 2 lấy nhu cầu người dùng làm trung tâm. Mezo sử dụng Proof of HODL làm cơ chế đồng thuận, với cơ chế này người dùng có thể khóa BTC của mình và tham gia vào quá trình vận hành mạng lưới. Chi tiết hơn là người dùng tham gia vận hành mạng lưới bằng cách khóa BTC và MEZO cũng như xác thực các giao dịch thông qua sự đồng thuận CometBFT.

Mezo kêu gọi thành công $21M với sự dẫn đầu của Pantera Capital bên cạnh đó là sự tham gia của Multicoin, Hack VC, ParaFi Capital, Nascent, Draper Associates, Primitive Ventures, Asymmetric Ventures vào ngày 10/04/2024.

Chiến lược thu hút dòng tiền từ Mezo

Mezo bắt đầu những bước đầu tiên trong việc xây dựng hệ sinh thải của mình bằng việc triển khai cơ chế Proof of Hold thông qua Mezo Portal. Tương tự như 2 dựa Bitcoin Layer 2 phía trên, người dùng cần khóa các tài sản như BTC/tBTC/wBTC để nhận về HOLD Score. Thời gian khóa càng lâu thì điểm nhận về sẽ càng nhiều.

Khi người dùng gửi tiền vào Mezo Portal sẽ nhận về được 5 mã mời nó khá giống các cơ chế Ref của BounceBit và Merlin Chain. Trong thời gian ban đầu của chương trình người dùng cần phải vào Discord của dự án để xin Code và đó là điều kiện để tham gia Stake.

Trong 24 giờ (10/4) đầu tiên đã có tới $46.5M được gửi vào giao thức. Và chỉ 2 ngày sau đó số lượng tiền gửi đã tăng lên con số $75M. Tuy nhiên có vẽ như dự án không nhận được quá nhiều sự quan tâm của cộng đồng khi gần 1 tháng kể từ thời điểm triển khai Mezo Portal thì lượng TVL được ghi nhận bởi dự án là con số $100M vào ngày 4/5/2024.

Bên cạnh việc cho phép người dùng gửi tiền vào dự án để nhận về Hold Score, Mezo cũng tạo ra cơ chế Halving dành cho Hold Score. Cơ chế này được bắt đầu vào ngày 7/5/2024 theo đó số điểm Hold hằng ngày sẽ từ từ giảm xuống và tới ngày 1/7/2024 số điểm được trả ra hằng ngày cho những Staker sẽ chỉ bằng 50% lượng điểm trước đó.

Điều này đồng nghĩa với việc những người Stake BTC sớm sẽ có ưu thế hơn về lượng điểm nhận được hằng ngày và theo dự án đây cũng là phần thưởng xứng đáng cho những người tin tưởng và Stake BTC từ sớm.

Đây là một cơ chế khá hay đánh vào tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội của đa phần mọi người, tuy nhiên về độ hiệu quả thì chúng ta cần quan sát thêm trong thời gian tới.

B² Network Dự Án Bitcoin Layer 2 Nổi Bật

Tổng Quan Về B² Network

B² Network là giải pháp Layer 2 giúp tăng cường tốc độ giao dịch và mở rộng tính đa dạng của ứng dụng mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật của Layer 1 Bitcoin. B² Network là mạng lưới đầu tiên sử dụng ero-knowledge proof trên mạng lưới Bitcoin.

Với việc tận dụng công nghệ Rollup, B² Network cung cấp một nền tảng có khả năng khởi chạy các Smart Contracts một cách hoàn chỉnh cho các giao dịch Off-chain, từ đó cải thiện hiệu suất giao dịch cũng như chi phí. Mục tiêu của B² Network đó là biến Bitcoin trở thành một nền tảng linh hoạt, từ đó mở ra cánh cửa cho các ứng dụng DeFi, NFT, dApp khác...

Chiến lược thu hút dòng tiền của B² Network

B² Network tung ra chiến dịch B² Buzz cho phép người dùng Stake các loại tài sản như BTC, BTCB, STONE, USDT, MAGIC, WBTC, FUSD, USDC, RATS từ nhiều mạng lưới khác nhau như Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Polygon để nhận về các NFT và khi sưu tập đủ các NFT thì có thể tập hợp chúng lại thành NFT được gọi là Mining Rigs dùng để đào Token B2 từ dự án. Đó là nội dụng của B² Buzz Phase 1 sự kiện cũng đã kết thúc vào ngày 17/4 theo đó TVL của chương trình cũng dần dần hạ nhiệt khi người dùng bắt đầu Claim các phần của NFT để đào Native Token của dự án.

Các thông số của NFT cũng như cách hướng dẫn sử dụng để đào Token mọi người có thể đọc thêm chi tiết tại đây.

B²  Buzz Phase 2 được diễn ra vào ngày 18/4 với mỗi dự án nằm trong  B² Buzz đề sẽ hỗ trợ một loại tài sản khác nhau và một Pool thưởng khác nhau. Từ đó giúp dự án tiếp cận đến với nhiều tệp khách hàng với nhiều khẩu vỉ hơn. Mỗi ngày sẽ có khoảng 14580 B2 Token được chia đều vào mỗi Pool thưởng trong Phase 2 và người dùng sẽ chọn tham gia tùy vào khẩu vị đầu tư. 

Có thời điểm TVL của chiến dịch đã lên tới con số $653M, tuy nhiên sau gần 2 tháng đạt đỉnh thì TVL đã có dấu hiệu đi xuống và chạm tới con số $310M. 

Quan Điểm Cá Nhân

Bitcoin Layer 2 là một Narrative lớn trên thị trường và nó cũng đã thành công trong việc thu hút sự chú ý của cộng đồng thông qua các chiến dịch Airdrop, nổi bật nhất đó chính là Merlin Chain. Và gần như điểm chung của việc thu hút người dùng bằng câu chuyện Airdrop, Point System đều được rất nhiều dự án áp dụng chứ không chỉ mỗi các dự án Bitcoin Layer 2.

Đối với Merlin các mảnh ghép trên hệ sinh thái vẫn chưa có quá nhiều sự nổi bật, tính sáng tạo mặc dù Merlin's Seal đã làm rất tốt vai trò của nó khi giúp cho các hoạt động trên các dự án trong hệ sinh thái có được sự sôi nổi nhất định nhưng cũng không quá đột biến. Chưa kể việc Merlin Chain chậm trễ trong việc cho người dùng rút tiền ra khỏi Merlin's Seal cũng như phí rút quá mắc tạo ra sự phẫn nộ trong một bộ phận nhà đầu tư. 

Hiện tại trên Merlin đang mong chờ nhất có thể là giao thức Merlin Starter khi đây là dự án Native Launchpad trên hệ và chúng ta cũng cùng chờ xem sẽ có những Hidden gem nào xuất hiện trên nền tảng hay không. Trước đó chúng ta có sự xuất hiện của 2 Meme Coin đó là HUHU và VOYA trên Merlin Chain nhưng có vẻ 2 Token này không nhận được sự chú ý từ cộng đồng.

Mezo Network và BounceBit thì vẫn còn quá sớm khi 2 dự án vẫn đang trong giai đoạn đầu của quá trình xây dựng. Tuy nhiên BouneBit cũng đã thu hút tới hơn $1B TVL và chúng ta có quyền mong chờ vào tương lai của dự án khi $1B TVL không phải là con số nhỏ. B² Network cũng rất sáng tạo khi đưa ra 2 Phase cho chương trình của mình với 2 nội dung khác nhau tuy nhiên có vẽ dự án vẫn chưa đủ hấp dẫn để người dùng ở lại mạng lưới nhiều hơn, nó có thể đến từ việc lợi nhuận không đáng kể khi tham gia vào B² Buzz khiến cho người dùng rời bỏ nhiều hơn là ở lại.

Tổng Kết

Trên đây là bài phân tích cách thu hút dòng tiền từ các dự án Bitcoin Layer 2 nổi bật. Điểm chung của các dự án là đều sử dụng chung một mô hình đó là Airdrop cũng với việc phát Point, tuy nhiên mỗi dự án sẽ có những biến tấu riêng với định hướng của mình. Còn rất nhiều dự án chưa triển khai Mainnet, và cũng chỉ có những dự án mới hoàn thành vòng gọi vốn, chúng ta cần quan sát thêm động thái phát triển của các dự án trong thời gian tới để tìm kiếm cơ hội về đầu tư cũng như tham gia Airdrop.